中金发表报告指,中国重汽(03808.HK) +0.680 (+3.091%) 沽空 $2.31百万; 比率 2.502% 上半年业绩符合该行预期,收入按年增长4.2%至508.8亿元人民币(下同),净利润按年增长4%至34.3亿元,符合该行预期。
该行测算得到,公司上半年重卡单车收入按年减1.54万元,至32.09万元,重卡单车利润按年减1,245元,至2.51万元、仍处於历史较高水平。该行认为单车收入下滑主要因为内销中载货车/工程车等低附加值产品销量占比提升;出口中独联体等高端市场需求占比下降。
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该行维持2025/2026年盈利预测不变,维持「跑赢行业」评级,考虑到板块估值中枢上移,上调目标价11.9%至27.21港元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。)
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