花旗发表研究报告指出,美团-W(03690.HK) +0.400 (+0.261%) 沽空 $1.76亿; 比率 5.832% 第三季业绩稳健,期内收入按年增长28%至626亿元人民币,符合该行及市场预期;按非国际财务报告准则计算的纯利达35亿元人民币,净利率5.6%,显着好过该行及市场预期,主要受惠於补贴优化、更高的毛利率及研发费用较低,抵销销售及市场推广开支与管理费用。
此外,该行引述美团管理层预期,公司踏入第四季的单量及广告需求或将进一步受疫情升温及限制出行等防疫措施影响,估计第四季表现将较第三季差。不过,该行认为由於需求被压抑,於重新开放後料需度将快速反弹,因此对美团的长期增长轨迹具信心。
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该行对美团的2022至2024财年总收入预测分别下调0.7%、3.5%及3.8%,至2,176亿、2,624亿及3,211亿元人民币,经调整纯利预测分别为32.4亿、127亿及304亿元人民币。另预料美团今年第四季总收入按年增长17%至578亿元人民币,经调整纯利料为12.4亿元人民币。将其目标价由200元上调至202元,维持「买入」评级。(jl/s)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-02-09 12:25。)
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