汇丰研究发表报告,指内险股的市盈率较国企指数有11%溢价,而市账率亦有16%溢价,但较过去五年平均溢价47%及54%为低,而目前除中国平安(02318.HK) +0.550 (+1.560%) 沽空 $3.27亿; 比率 14.912% 的市账率外,其余内险商的市盈和市账率估值都是5年低位。
该行指,现时盈利波动仍是一大挑战,特别是难以判断寿险业务正常化盈利及其增长率。该行目前较偏好中国平安、太保(02601.HK) +0.560 (+3.378%) 沽空 $4.61千万; 比率 15.815% ,认为两者的估值吸引,并调升新华保险(01336.HK) +0.440 (+3.073%) 沽空 $2.65千万; 比率 20.443% 评级至「买入」。该行修订了内险股目标价及盈利预测以反映市价计值(mark-to-market)和税率变化。(ic/t)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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