花旗发表报告将理文造纸(02314.HK) +0.110 (+4.382%) 沽空 $1.56百万; 比率 13.881% 的目标价由原来的4.3元调升至7.5元,主要是由於该行对公司的牛卡纸业务毛利率预期提高,在下游客户的库存补充及「双十一」季节的支持下,相信利润会在下半年回升至平均每吨604元。
因此,该行将公司2019至2021财年的盈利预测上调16%至22%,并将其投资评级由来的「中性」上调至「买入」,看好贸易紧张局势有所缓解下,行业出现复苏的情况。
至於卫生纸业务占今年整体盈利11%,预期下半年的利润为每吨570元,上半年则为每吨577元。这反映出规模扩大所带来的毛利率优势能抵销下半年的竞争加剧。在今年产能达90万吨的情况下,理文的行业排名已由前五位晋升至前三位。(jc/t)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-10 12:25。)
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