花旗发表研究报告指，周大福(01929.HK) +0.460 (+2.684%) 沽空 $5.15百万; 比率 4.137% 上半财年纯利按年跌7%至33亿元，较该行预期逊色，主要是由於汇兑损失和黄金贷款的公允价值收益低於预期。剔除这两个因素後，核心纯利下降1%至32亿元，符合预期。由於下半年的封城影响。管理层下调了全年度盈利预测。然而，基於年轻一代对黄金的强劲需求和集团的市场份额增长，该行认为周大福的增长潜力保持不变。
该行将集团2023至2025财年的盈测下调6%至7%，以反映下半财年展望转弱致收入预测下降，又预计核心纯利在2024及25财年增长18%前，2023财年料保持平稳。监於防疫限制放宽後积压需求潜在释放，该行对其2023年的收入预测高於管理层目标，而利润率指引则符合预期。该行维持集团目标价17.3元和「买入」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-01-27 16:25。)
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