高盛发表研究报告指,百威亚太(01876.HK) +0.200 (+1.468%) 沽空 $2.27千万; 比率 8.660% 将於下月底公布今年度第三季业绩,计及中国特别是沿海地区的天气状况、南韩市场的竞争以及汇率因素等影响,相应调整季度预测,第三季营业收入内生增长料达2.2%,正常化EBITDA料增长6%。若以美元计算,该行预测百威亚太第三季收入将按年下跌约1%,正常化EBITDA预期增长2.5%。
随着成本压力有所缓解,高盛预测百威亚太第四季EBITDA增长将持续回升,全年计预期销售额及正常化EBITDA将分别增长10.4%及12.9%,美元计价纯利料增长8.3%。报告指出,公司第三季经营情况短期放缓,拖累股价於过去三个月亦累跌20%,现价水平对应明年预测市盈率约22.4倍,高盛认为相关负面因素已反映在股价表现上。
憧憬百威亚太在超高端市场的稳健增长,以及拥有成本优势,高盛预期公司旗下中国业务的利润率可持续提升,维持「买入」评级,将2023年EBITDA预测下调3.4%,并将2024至2026年EBITDA预测下调约5%,2023至2026年每股盈利预测下调约3%至6%,目标价由26.5元降至23.8元。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-11-30 16:25。)
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