汇丰环球研究表示,小米去年第四季非国际财务报表准则纯利按年升2.4倍至49亿元人民币,远高於该行预测,主要因为季内录得出售投资收益13亿元人民币。季内智能手机毛利率为16.4%,按年升8.2个百分点及胜该行预期,主要受惠於小米14系列强劲销售、部件价格下降及库存减值拨备下降。
该行指,小米预期在中国及欧洲进一步增加高端智能手机市场市占,并预期产品组合改善为今年第二季起可能出现的智能手机毛利率下降压力提供缓冲。该行预测智能手机业务今明两年毛利率分别为12.5%及12.1%。
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该行维持对小米「买入」评级,目标价由19.7元升至20.2元。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-29 16:25。)
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