美银证券发表研究报告指,招商银行(03968.HK) +0.800 (+1.770%) 沽空 $2.34亿; 比率 17.834% 去年第四季业绩表现符合预期,基於估值不吸引,现相当於预测今年市账率1倍,属2023年初以来最高,将招行H股投资评级从「中性」下调至「跑输大市」,但基於权益成本预期下降50个基点至14.5%,以及基於中国宏观经济前景,将今年盈利预测上调2%,目标价从38.65元升至43.35元。
美银表示,招行H股及A股年初至今已累升21%及15%,考虑到收益率下降、缺乏吸引力的估值及盈利增长前景平平,相比招行更青睐工行(01398.HK) +0.040 (+0.738%) 沽空 $1.69亿; 比率 19.226% H股。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-09 16:25。)
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