大和发表报告,首次给予华电国际(01071.HK) -0.140 (-3.204%) 沽空 $5.61百万; 比率 5.939% 「买入」评级,目标价3.4元。该行认为,纵使煤电标杆上网电价政策明年出现转变,但大部分负面影响已在股价反映,股价下行空间有限。
该行指,华电国际盈利对煤价变动高度敏感,仅略低於华能国电(00902.HK) -0.100 (-2.000%) 沽空 $4.83千万; 比率 11.800% ,认为公司能在煤炭价格下跌趋势中受惠,加上其更低的资本开支,华电国际较同业的派息更具可持续性,因此成为该行中国煤电股首选。
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该行又指,即使实行新电价基准,但包括农业、住宅及部分工商业客户仍将采用旧制,因而在煤价下跌下,公司明年盈利将有所增长。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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