10月15日|中金发表研报,预测京东健康今年第三季或延续上半年表现,有望实现收入端约25%的按年增速水平。考虑到公司持续投入全渠道体系建设,中金预计今年第三季或实现non-IFRS净利润约双位数水平按年增速。
考虑到药品和药企合作贡献超预期,且反内卷基调下后续投入或相对可控,中金上调京东健康2025及2026年non-IFRS(扣除非经常性损益)净利润5%及4%,至57.2亿与63.1亿元。考虑到伴随全渠道体系持续推进,公司竞争力日趋稳固,中金上调公司11.2%目标价至67.4港元,维持“跑赢行业”评级,认为其第三季基本面或延续强劲增长态势。
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