中金发表研究报告指,中国飞鹤(06186.HK) +0.080 (+2.005%) 沽空 $2.33百万; 比率 9.891% 去年度收入及纯利分别按年下跌8.3%及31.4%,全年派息比率达70%,均符合市场预期。其中去年下半年收入下跌15.8%,中金归因於行业销售增长受压,以及2022年下半年高基数的影响。
展望2024年,中金预期内地乳品行业需求受出生人口下滑影响,复苏前景仍具有不确定性;而供应端方面,伴随新国标於2023年2月已实施,预计中小品牌经历2023年去库存後市场份额或下降,憧憬飞鹤今年市场份额有望持续提升,收入或相对稳定,将目标价下调至4.5元,2024年盈利预测下调至34.5亿元人民币,以反映需求疲弱,评级为「跑赢行业」。(gc/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-05 12:25。)
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