摩根士丹利发表研究报告指,由於新车利润率显着恶化,售後业务表现放缓,加上高端的内燃机汽车需求复苏遥遥无期,预测中升控股(00881.HK) -0.740 (-4.637%) 沽空 $1.79千万; 比率 14.761% 、美东汽车(01268.HK) -0.080 (-2.658%) 沽空 $5.23百万; 比率 19.650% 及永达汽车(03669.HK) -0.100 (-4.444%) 沽空 $1.45百万; 比率 15.519% 等内地汽车经销商今年上半年盈利将录得按年下跌,估计下半年或要进一步削减供应以稳定售价,并将要透露提供更多回扣来补贴亏损的电动汽车销售业务。
该行又预期,虽然经销商二手汽车业交易务上半年增长强劲,但对盈利贡献仍然有限,下调三家经销商未来几年盈利预测,以反映价格竞争加剧导致新车销量及利润率下降,评级均为「增持」。
中短期来看,大摩较看好美东,预期若汽车行业复苏,保时捷的新车需求反弹将向好,将目标价从20元降至14.8元,2023至2025年盈利预测削减19%至43%。
大摩又指,长期看好中升,预期其集中维修中心将带来更多售後收入,成为长期增长主要动力,将目标价从47元降至37元,2023至2025年盈利预测下调18%至25%。而永达汽车目标价则从7.2元降至5.1元,2023至2025年盈利预测下调25%至42%。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-23 16:25。)
AASTOCKS新闻