汇丰研究发表报告指出,中国铝业公司受惠於铝价上升及原材料成本下降,利润率显着改善,表现跑赢,首季盈利超出该行预期,产量及销量在淡季下保持韧性。该行预期,在能源转型需求强劲的情况下,供应增加有限,因此中国铝业公司的利润率将保持较高水平。另估计今年中国铝业公司的利润率强劲扩张,有关情况或持续至明年。
该行提及,中国铝业公司仍有进一步提升估值的空间,因市场尚未完全将其强劲的利润率扩张反映在股价表现中,且监於供应紧张,估计扩张趋势将长期保持较高水平。该行偏好中国宏桥(01378.HK) -0.420 (-3.547%) 沽空 $1.97千万; 比率 6.912% ,认为其相对於中国铝业(02600.HK) -0.130 (-2.309%) 沽空 $1.10千万; 比率 8.885% 的估值较低,且宏桥股息率达约10%具吸引力。
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股份|评级|目标价(港元)
中国铝业(02600.HK) -0.130 (-2.309%) 沽空 $1.10千万; 比率 8.885% |买入|4.4元→6.2元
中国宏桥(01378.HK) -0.420 (-3.547%) 沽空 $1.97千万; 比率 6.912% |买入|9元→13.9元
(jl/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-23 12:25。)
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