<汇港通讯> 汇丰环球研究发表报告,将小米集团(01810)目标价从76.6港元上调5%至80.4港元,维持「买入」评级。
报告指,小米公布Yu7机型的详细规格和定价,区间为25.35万至32.99万元人民币。起售价低於26万元人民币的市场预期。上市首小时,可退款订单量创下28.9万单的历史新高,锁定订单量(不可退款)在18小时内超过24万单,远超市场预期及同期竞品机型。
该行预测,到2025年9月,Yu7的累计交付量将达到约5万台。该行将2025-27年Yu7出货量预测上调至11万辆、38.1万辆及55.7万辆。
该行对小米电动车出货量和平均售价预期更为乐观,因此将2025-27年净利预测分别上调1%、4%及6%。考虑到国家补贴逐步退坡,该行对小米物联网业务在2025年下半年前景略微保守。 (LF)
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