花旗发表报告指出,预期该行覆盖的内银今年首季收入/盈利表现相对较弱,分别按年跌2.8%及1.7%,主要受累於季内抵押贷款重新定价,令净息差持续受压;季内基数较高及银行保险收入拖累,导致费用疲弱;贷款增长率在高基数基础上持续放缓(部分贷款配额提前至去年第四季)。该行认为,在覆盖的内银中,首季大型银行或由於拨备前利润(PPOP)/税後纯利负增长而意外下行。然而,该行预期大型内银全年盈利将维持按年持平或低单位数增长,可实现相对稳定的全年股息(预期可能派发中期息)。相比之下,优质区域性银行看来更有能力实现优於同业的首季盈利增长。相关内容《大行》里昂:若内地免收港股通股息税内银料受惠 偏好建行(00939.HK)及工行(01398.HK)内银港股中,该行偏好信行(00998.HK) +0.230 (+4.968%) 沽空 $2.00千万; 比率 4.596% 及重农行(03618.HK) +0.160 (+4.678%) 沽空 $1.83百万; 比率 1.355% ,认为股息率较高且估值较低,当中信行股息率达9.2%,重农行股息率为9.4%。花旗对内银股投资评级及目标价表列如下:股份 | 投资评级 | 目标价(港元)相关内容《大行》摩通:若免收港股通股息利得税 四大内银建行(00939.HK)料最受惠工商银行(01398.HK) +0.180 (+4.138%) 沽空 $7.49亿; 比率 19.248% | 买入 | 5.14元建设银行(00939.HK) +0.360 (+6.818%) 沽空 $7.57亿; 比率 7.223% | 买入 | 6.93元中国银行(03988.HK) +0.120 (+3.315%) 沽空 $7.14亿; 比率 18.482% | 买入 | 4.21元农业银行(01288.HK) +0.180 (+5.056%) 沽空 $2.80亿; 比率 16.761% | 买入 | 4.32元邮储银行(01658.HK) +0.260 (+6.176%) 沽空 $4.32亿; 比率 46.444% | 买入 | 5.36元交通银行(03328.HK) +0.270 (+4.704%) 沽空 $2.61千万; 比率 8.043% | 买入 | 6.37元招商银行(03968.HK) +1.650 (+4.558%) 沽空 $3.73亿; 比率 25.248% | 买入 | 35.52元民生银行(01988.HK) +0.130 (+4.545%) 沽空 $6.30百万; 比率 4.271% | 买入 | 3.58元中信银行(00998.HK) +0.230 (+4.968%) 沽空 $2.00千万; 比率 4.596% | 买入 | 5.38元光大银行(06818.HK) +0.080 (+3.292%) 沽空 $3.55百万; 比率 3.995% | 买入 | 3.02元重农行(03618.HK) +0.160 (+4.678%) 沽空 $1.83百万; 比率 1.355% | 买入 | 4元(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-10 16:25。)