摩根士丹利报告指出，预期阿里影业(01060.HK) -0.005 (-1.010%) 沽空 $2.47百万; 比率 14.276% 早前收购的大麦业务为集团2025财年带来7亿至8亿元人民币毛利，相当於约30至40个百分点的增长。同时集团电影内容及票务正稳健地增长，门票补贴合理化，具良性竞争，并料阿里影业将继续获得上游内容领域的市场份额，包括推广/发行和制作/投资，而电视剧则受益於与优酷的合作。该行认为市场没有合理地反映大麦带来的利好因素。
该行将阿里影业2024财年收入预测小幅降低3%，但将2025至26年收入预测提高9%至11%，因为考虑到大麦的贡献，但受行业票房下降，及新股发行带来的稀释所影响。该行指，2024财年每股正常化盈测基本上保持不变，2025至26财年每股正常化盈测则提高25%至29%。
该行将其目标价由0.61元上调至0.68元，估值吸引，现价相当於预测2024及2025财年市盈率分别16及11倍，维持「增持」评级。(ka/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-09 16:25。)
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