麦格理发表研究报告指,中教控股(00839.HK) -0.290 (-5.216%) 沽空 $2.26百万; 比率 2.590% 2023财年全年收入增长18%至56亿元人民币,较该行预期低1.3%,符合市场预期,期内利润达14亿元人民币,亦低於该行预测的20亿元人民币,当中未计及3.95亿元人民币减值损失。
麦格理表示,2023/24学年学生总入学人数增长7%,管理层见到学费水平较高的国际项目需求仍然强劲,因此预测2024财年公司收入可增长14%,另外相信进一步减值风险较小。
该行认为中教控股业务稳定并具可持续,政策及就业市况对其业务有利,相信现时估值被低估,将2024及2025财年净利润预测下调5%及9%,目标价下调7%至11.7元,评级为「跑赢大市」。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-21 16:25。)
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