<汇港通讯> 建银国际下调网龙(00777)目标价30.8%,从22.4港元降至15.5港元,评级维持「跑赢大市」。
报告指,网龙去年业绩未达预期,收入年减10%至71亿元人民币,低於市场预期4%。收入结构向高利润率的游戏业务倾斜,毛利率年增7个百分点,达62%。净利润5.5亿元人民币,年减34.1%,低於彭博共识24%。
建银国际相信,随著Mynd.ai的复苏,游戏业务稳步成长,长青IP将支撑游戏业务稳健成长。该行预计,在游戏和教育的推动下,公司总收入将在2024年有所改善。另外,考虑到旗下Mynd.ai分部高端显示屏需求复苏缓慢以及国内教育业务规模缩减,该行将今明两年的收入预测下调5%/6%。
(CW)
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