<汇港通讯> 中信里昂发报告指,下调嘉里建设(00683)目标价12%,从19港元削至16.7港元,维持「买入」评级,受益於股息率10%、股息下降风险较低。
中信里昂指,由於房地产销售及毛利率减少,将2024和2025财年盈利预测分别下调21.1%和27.9%;因应香港住宅市场竞争激烈,将所需收益率利差(spread)上调1%至4%。
中信里昂指,由於销售下降,嘉里建设2023年核心利润同比下降22.2%,但全年股息维持在1.35港元,股息率10%。尽管宏观环境充满挑战且负债比率较高,管理层仍认爲没有必要削减股息。中信里昂相信,该公司强劲的租金收入,可支持股息稳定。(JJ)
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