麦格理发表研报指,维他奶(00345.HK) +0.010 (+0.108%) 沽空 $3.52百万; 比率 33.847% 2025财年上半年营业利润按年升50%,主要由於严格的广告及促销控制及营业杠杆,抵销了澳州及纽西兰业务的营业亏损。期内,维他奶中国内地及香港的经营利润率,分别改善至11.1%及13.8%,集团管理层目标分别是恢复至16%及19%的高峰水平。
麦格理表示,考虑到维他奶审慎的营运开支,故将其2025财年净利润预测上调14.6%。不过监於营收增长前景较为温和,故同时将2026及2027财年净利润预测,分别下调2.2%及5.4%。
麦格理将维他奶目标价上调55%至10.7元,此相当於预测2026财年市盈率20倍,给予「跑赢大市」评级。(js/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-06 16:25。)
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