摩根士丹利发表研究报告指,在波动的行业竞争环境中,电讯商的增长韧性更显珍贵,预期在市场竞争压力持续存在的情况下,电信商表现或出现差异,影响今年本地电讯股增长及投资前景,建议重点关注龙头企业,当中较看好「领头羊」香港电讯(06823.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.35百万; 比率 6.272% ,维持「增持」评级,目标价10.5元。
大摩指出,在高端市场中香港电讯凭藉用户忠诚度、网络质量及品牌知名度,巩固市场地位稳固并实现稳定增长,预期该公司今年将继续跑赢数码通(00315.HK) +0.030 (+0.787%) 沽空 $52.16万; 比率 9.239% 及和电(00215.HK) -0.020 (-1.961%) 沽空 $38.33万; 比率 4.734% 。
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至於香港宽频(01310.HK) +0.030 (+1.111%) 沽空 $7.14百万; 比率 31.849% ,大摩表示对该公司的提价效率持较保守看法,同时关注其客户潜在流失情况,评级「与大市同步」,目标价从3.5元降至3.3元。
报告又指,电讯盈科(00008.HK) +0.030 (+0.730%) 沽空 $3.49百万; 比率 9.020% 来自香港电讯的股息传导比率下跌成为上年度业绩最大负面消息,大摩更指出,中期来看电讯盈科的自由现金流压力可能持续存在,现在预测2024年股息传导比率为90%,存在进一步下行风险,将目标价由4元下调至3.7元,评级「与大市同步」。
大摩现时选股优次为香港电讯、电讯盈科、数码通、和电及香港宽频,当中数码通及和电同予「与大市同步」评级,数码通目标价维持4.5元,和电目标价则由1.2元微降至1.1元。(gc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-16 16:25。)
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