<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,下调太古股份公司A(00019)目标价5.3%,从75港元降至71港元,评级从「增持」降至「与大市同步」。
大摩上调对该公司2025年每股盈利预测上调6%,2026年上调4%,2027年上调3%,不过指缺乏催化剂,该股的资产净值(NAV)历史平均折让幅度仅30%。因此,大摩将折让由20%扩大至30%,因上涨空间不足,降评级。
大摩表示,国泰航空(00293)盈利恢复已经全部显现,不过由於全球贸易摩擦,盈利已经到达顶峰。
由於地产业务稳定,大摩预计太古每股股息2025年可以上升4%,预测股息率可能下降至5%,差於同行。
太古的股份回购今年5月结束,估值仍较爲吸引,但没有近期催化剂。(JJ)
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