<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)下调希慎(00014)目标价23%,从17.8港元降至13.7港元。下调对该公司2024和2025年核心盈利预测13.1%和17%。评级从「买入」下调至「持有」。
汇丰指,希慎2023年业绩疲软,公司基本溢利跌14%,股息削减25%,幅度远超预期。因此投资者信心需要时间恢复。该行低估其写字楼组合租金负面调整带来的下行压力,出售林海山城住宅项目面临的挑战越来越大。这些因素可能导致盈利下降的风险更高,取代先前预计的2024年盈利复苏。
该行表示,该公司商场升级。2023年下半年零售租金收入同比减少3.3%,降幅较2023年上半年收窄,有豪华租户旗舰店正在翻新,预计2024和2025年分阶段完成,其租金增长将恢复。写字楼仍然没有好转迹象,预计租金下行压力将持续增大,租金调整消极情况将持续。(JJ)
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