<汇港通讯> 中信里昂下调希慎(00014)目标价30%,从20.3港元降至14.2港元。下调对该公司2024-2025财年盈利预测18.1%和23.1%,反映出对合资住宅项目的销售和盈利的预测降低。评级从「买入」下调至「跑赢大市」,因爲其8.2%的股息率与同行相比吸引力较差。
中信里昂指,由於办公室市场疲软和零售投资组合翻新,希慎2023财年经常性基本溢利同比减11.2%。股息削减25%更令该行失望,主要原因是董事会对业务挑战的担忧。管理阶层打算在股息重置後维持稳定的渐进式派息政策。该公司目前60.5%的派息比率,与疫情前的平均值相似,并相信它更具可持续性。(JJ)
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