大和发表研报指出,於上周五(14日)在大和香港投资会议上接待了华润啤酒(00291.HK) -0.240 (-0.839%) 沽空 $5.52千万; 比率 20.351% 的管理层,他们强调迎合即时零售等新渠道,并开发新口味(如果汁啤酒、茶味啤酒),以迎合中国年轻消费者快速变化的喜好。大和相信,因润啤拥有强大的执行力和灵活策略,能应对中国消费者喜好的快速变化,持续偏好润啤多於其主要竞争对手。
因平均售价和利润率扩张速度可能放缓,大和下调润啤2025至2027年每股核心盈测4%;重申「买入」评级,并将目标价从38港元下调至36港元,基於目标明年市盈率18倍。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-17 16:25。)
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