EUR 欧元–美联储议息不变，欧元1.20关口争持
美联储周四凌晨宣布维持联邦基金利率目标区间在3.50% 至3.75% 不变，符合市场预期。美联储声明指，现有指标显示美国经济活动仍以稳健步调扩张，就业成长偏低，失业率趋於稳定，通胀则维持在略高水准。重申其长期目标为实现充份就业及将通胀回落至2%，并表示在评估未来是否调整利率时，将审慎衡量最新数据、经济前景及风险平衡。声明语调整体中性，延续「以数据为依归」的政策取态，未明确指出下一步利率走向。此次会议中，两名委员，包括米兰及沃勒投下反对票，两人认为应下调利率25 个基点。
另外，市场仍在担忧美国可能对伊朗发动军事打击，川普政府正透过航空母舰打击群部署及军事威胁向伊朗施压，要求放弃核子计画。
美元周三稍告喘稳，欧元兑美元则回跌至1.20关口下方。技术图表所见，5天平均线上破10天平均线，估计欧元兑美元短期仍倾向持稳发展，尤其汇价已企稳在25天平均线1.1740之上，可望欧元有继续上闯的倾向，阻力位先看1.21及250个月平均线1.2240水准，进一步看至1.2350至1.2501.250及1.25。支持位方面，较近看至1.1950及1.1850，下一级料为1.1750及1.17。
预估波幅：
阻力1.2100 – 1.2240 – 1.2350 – 1.2500
支持1.1950 - 1.1850 – 1.1750 - 1.1700
关注焦点：
周四
欧元区1月消费者信心指数(18：00)
周五
德国12月进口物价指数(15：00)
德国第四季GDP (17：00)
JPY 日圆–美国财长排除乾预可能，日圆升势暂歇
美元兑日圆周三止跌回升，守住152水准，一度曾升至154水平。美国财长贝森特周三明确表示「绝对不会」干预美元兑日圆，此举削弱了市场对日美协同行动支撑日圆的预期。贝森特的表态使交易员开始质疑日本若单独干预汇市的效果。在联合干预可能性降低後，市场可能会试探日本财务省的底线，继续推高美元兑日圆汇率。市场先前曾因猜测纽约联储进行「汇率审查」而一度推高日圆。
技术走势而言，随着美元兑日圆近日累计约700点跌幅，RSI及随机指数已见落入超卖区域，但亦随着汇价周三回升，两指标均见反弹，预料短期美元兑日圆将可望先作喘稳。即市阻力则会回看100天平均线153.90及155水准，较大阻力位预料在156及25天平均线156.80水平。支援位会先看过去两日守位的152水准，其後会关注250天平均线149.50及148水准。
预估波幅：
阻力153.90 – 155.00 – 156.00 – 156.80
支持152.00* – 150.00* - 149.50 – 148.00
关注焦点：
周五
日本12月失业率(07：30)
日本12月工业生产(07：50)
日本12月零售销售(07：50)
GBP 英镑–英镑续呈上升态势
英镑兑美元上周反复回升，上周四重登1.35关口，同时亦见25天平均线失而复得，目前25天线位於1.3470水准，若仍可持稳於此区之上，预料英镑可延展新一波升势，其後阻力料为1.3870及1.40月支持位料会看至1.3780及1.3660，进一步参考1.36及1.35水准。
预估波幅：
阻力 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250
支持1.3780 – 1.3660 – 1.3600 - 1.3500
CHF 瑞郎–美元/瑞郎跌破关键支撑底部，延伸跌势
美元兑瑞郎月中未能突破200天平均线，再而於上周急速回调，而图表见RSI及随机指数已见回落，料见美元兑瑞郎将有进一步调整压力。去年12月守住的0.7850将是当前参考，周二见明确破位，下个支持将会关注0.7620及0.75水准，进一步参考0.74及0.7330。至於阻力位回看0.7680及0.7850，其後参考0.80及11月5日高点0.8124。
预估波幅：
阻力0.7680 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124*
支持0.7620 – 0.7500 – 0.7400 – 0.7330
关注焦点：
周四
瑞士12月贸易平衡(15：00)
周五
瑞士KOF 1月领先指标(16：00)
AUD 澳币–下月升息预期升温，澳币脱离盘整冲高
技术走势而言，澳元兑美元先前窄幅横盘於0.6660水准之上，也守住25天平均线，至上周突破区间以至月初高点0.6768，估计澳元短线前景仍继续向好。上延阻力估计在0.7050及0.71，下一级参考2023年2月高点0.7158以至0.7280。较近支持见於0.69及0.68，下一级料为0.6760及0.67水准。
预估波幅：
阻力0.7050 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280
支持0.6900 – 0.6800 – 0.6760 – 0.6700
关注焦点：
周五
澳洲第四季PPI (08：30)
NZD 纽元–纽元上破200MA，延展上涨动能
纽元兑美元持续上行，升破去年9月高位，再而又突破另一个重要关卡200天平均线，自去年十月至今，纽元两度上访此指标亦未可冲破，并且在之後均见一定幅度的调整，故今趟终冲破此区，将可望衍生较大之上涨动力；倘以最近一浪的回调幅度以最近一浪的回调幅度将大幅度上涨；约140点计算，延伸上涨可至0.6010，这亦正好与0.60心理关口构成一个共识目标；甚至去年9月17日高位也只是0.6008；7月24日高位0.6061及7月1日高点0.6122则为较大目标参考，进一步看口至0.62则为较大目标参考，进一步看关。当前支撑先回看200天平均线0.5860，其後则看25天平均线0.58及0.57，以至参考0.5610水准。
预估波幅：
阻力0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200
支持0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610
CAD 加币–加拿大议息不变，加币保持涨势
美元兑加币跌至15个月低位，向下逼近1.35关口。加拿大央行周三晚间维持利率不变。行长麦克林表示，加拿大经济正从美国关税战的冲击逐渐复苏。加拿大央行将隔夜利率维持在2.25厘，是连续第二次货币政策会议没有调整利率，符合市场预期。行长麦克林表示目前的利率水准适中，但如果经济前景出现变化，央行已准备好回应。麦克林承认，即将进行的《加美墨贸易协定》检讨，是当前加拿大经济前景一个关键的不明朗因素，亦构成重要风险，谈判结果会影响未来利率决策。美国财政部长贝森特周三表示，美国和加拿大贸易很可能有好的结局。但他同时警告加拿大在检讨贸易协定会谈展开前，切勿挑起政治争端。
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数仍见下行，而汇价本月上旬在1.39水准附近连日遇阻，故要防范美元兑加币尚见更大的回调压力。当前支撑关键看至1.35关口附近，在去年六月至七月，汇价三度於此水准附近获见支撑，故若然破位料见美元跌势加剧；较大支持料为1.3410关口及1.3360，再而至1.32。至於阻力先看至1.3620及1.3740，下一级料为1.3850及1.3920水准。
预估波幅：
阻力1.3620 – 1.3740 – 1.3850 – 1.3920
支持1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200
本周要闻：
26 / 1
加拿大总理：增强经济韧性，减少对美依赖
28 / 1
加拿大央行将隔夜利率维持在2.25厘
关注焦点：
周四
加拿大11月贸易平衡(21：30)
周五
加拿大11月GDP (21：30)
CL 纽约期油–美伊持续对峙，油价维持上行趋势
随着美国向中东部署航空母舰和额外轰炸机，紧张局势正在升级。川普曾威胁称，若伊朗在本月初的大规模抗议活动中镇压示威者，美国将发动攻击。伊斯兰共和国镇压骚乱已导致数千人死亡。但迄今为止川普尚未采取军事干预行动。据美国媒体报导，川普总统正在权衡一系列军事选项，包括对具有像徵意义的目标发动打击；针对最高领袖哈梅内伊的「斩首」行动；对军事和安全基础设施的持续轰炸行动。
纽约期油刷新四个月高点至64美元上方，年初以来累计涨幅逾11%。当前局势对原油价格构成显着上行风险。虽然全面战争机率不高，但即使是有限冲突也可能因伊朗的报复行动而影响石油供应。伊朗为OPEC第四大产油国，日均产量达320万桶。
技术走势而言，油价在本月初上破自八月以来形成的下降趋向线以及50天平均线， 此前於1月14日受阻於200天平均线而回落，但经过近日重新组织後，周二作出突破，可望油价在三个月的低位区间盘整後，正将迎来较大幅度的反扑。上方阻力估计为64.20及65美元，下一级参考去年9月高点66.42及68美元。短线较近支撑料为200天平均线62.20及60.40，下一级将参考50天线58.70及57.60美元。
预估波幅：
阻力64.20 – 65.00 – 66.42 – 68.00
支持62.20 – 60.40 – 58.70 – 57.60
XAU 伦敦黄金–黄金本周疯涨600美元，高度警剔回挫风险
据报美国总统川普正考虑对伊朗发动新的重大打击，其正在考虑的选项包括空袭伊朗领导人和安全官员，以及袭击伊朗核设施和政府机构，但尚未做出最终决定。自从美国海军“亚伯拉罕•林肯”号航空母舰打击群在相关地区部署以来，他的军事选项范围已经扩大。报导还引述一名美国官员的话说，美军一直在向中东地区部署包括「爱国者」防空系统在内的防空系统，以保护该地区美军免受伊朗报复。此外，美国还计划向中东部署一套或多套「萨德」反导系统。
美联储2026年首次议息会议维持利率在3.50%–3.75%不变後，现货黄金与白银於亚洲时段齐创历史新高，金价突破5,600美元，银价突破119美元。这次上涨主因市场将美联储「观望」立场视为未来仍可能宽松的信号。尽管承认经济「稳健」扩张，但美联储内部存在分歧（两位理事支持降息），并强调政策「无预设路径」。与此同时，美联储维持每月400亿美元的购债计划，为市场提供了流动性支持。此外，市场焦点转向政治不确定性，尤其是美联储主席即将换届，其政策倾向将成为关键变量，增加了避险需求。
短期来看，流动性环境与不确定性溢价对金银构成支撑。然而主要风险在於美联储立场若因强劲数据而意外转向鹰派，或美元大幅走强，可能引发价格调整。金银在暴涨後累积了大量获利盘，需警惕技术性回调。可留意4天或9天均线的支援位置作止赚及沽空部署。目前黄金4天均线位於5,287美元，9天均线则见於5,037美元。 RSI及随机指数已居於95上方的严重超买区域，示意金价的回调压力明显。预估短线较近支撑在5451及5354美元，较大支持预估在5321、5288及5189美元。阻力位会先看5549及5581，下一级看至5614、5744及5878美元。
伦敦黄金1月29日：
预测早期波幅：5451 – 5549
阻力5581 – 5614 – 5744 – 5878
支持5354 – 5321 – 5288 – 5189
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月19日–假期
1月20日–1,081.66吨
1月21日–1,077.66吨
1月22日–1,079.66吨
1月23日–1,086.53吨
1月26日–1,086.53吨
1月27日–1,087.38吨
1月28日–1,089.96吨
1月28日上午定盘价：5277.8
1月28日下午定盘价：5306.95
XAG伦敦白银–白银酝酿大幅度技术调整压力
伦敦白银方面，银价近日升势亦令RSI及随机指数陷於严重超买区域，再加上当前正面对又一整数关口120美元，估计短期酝酿着技术回吐风险。目前4天与9天均线分别位於112.50及103.50水平，共同构成关键支撑区间。若价格收市於此水准之下，将确认短期涨势转弱，并可能引发更显着的回调。投资人宜重点关注九天均线100.30情况，此位置将是判断短期市场强弱转换的重要分水岭。即市支持位料为116.40及115.40，其次可关注114.40、113.30及110.90美元。阻力位预估在117.80及119.00，下一级看至120.30，进而料为121.30及122.30美元。
伦敦白银1月29日：
预测早期波幅：116.4 – 117.8
阻力119.0 – 120.3 – 121.3 – 122.3
支持115.4 – 114.4 – 113.3 – 110.9
iShares Silver Trust白银持有量：
1月19日–假期
1月20日–16,222.48吨
1月21日–16,166.10吨
1月22日–16,104.08吨
1月23日–16,089.98吨
1月26日–15,974.40吨
1月27日–15,847.54吨
1月28日–15,636.12吨 |