EUR 欧元–欧元低位盘整，下跌动能呈减弱
美元维持在六周高位附近拉据。美元指数周四一度触及六周高位99.51，但其後见小幅回调，受市场对美国与伊朗达成核协定预期升温影响。美国国务卿鲁比奥称美伊谈判出现“一些积极迹象”，但双方在伊朗铀库存及霍尔木兹海峡控制权上仍存分歧。最新公布数据亦为美元提供支撑，上周初领失业金人数下降，5月制造业活动升至四年高点。IG市场分析师指出，中东停火已持续六周，但争端远未解决，美元仍有走强风险。
欧元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数稍为回升，或见欧元兑美元下跌动能有所减弱，当前要留意1.1660，为前期双顶型态的颈线位置，可重返此区之上，才可望欧元有着回稳倾向。其後阻力料为1.1720及1.18，再而则会以1.20关口为重要阻力。至於支持位回看1.1570，下一级料为1.15，关键可参考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，需小心若此区亦为失守，则历时接近一年区间底部亦会被打破，并有可能启动更具破坏力的下滑，其後目标可先看1.12。
预估波幅：
阻力 1.1660 – 1.1720 - 1.1800**- 1.2000
支持 1.1570 – 1.1500 – 1.1390* – 1.1200
新闻简要
19 / 5
欧洲央行管委科赫尔：若中东局势未现缓和，6月可能不得不加息
21 / 5
法国5月服务业PMI初值报42.9
法国5月制造业PMI初值报48.9
法国5月综合PMI初值报43.5
德国5月服务业PMI初值报47.8
德国5月制造业PMI初值报49.9
德国5月综合PMI初值报48.6
欧元区5月服务业PMI初值报46.4
欧元区5月制造业PMI初值报51.4
欧元区5月综合PMI初值报47.5
欧元区5月消费者信心指数初值报 -19
关注焦点：
周五
德国第一季GDP (14：00)
德国IFO 5月商业景气指数 (16：00)
JPY 日圆–通涨数据稍缓加息压力，日圆续探干预警戒线
周五公布数据显示，日本4月核心通胀放缓幅度超出预期，降至2022年3月以来最低水准，日本4月核心CPI录得1.4%，整体CPI为1.4%，连续第四个月低於央行2%的目标，至於日本央行关注的核心-核心CPI则从2.4%降至1.9%。数据可能削弱日本央行提前加息的理由。不过，日本央行此前大幅上调了通胀展望，强劲的出口和一季的超预期增长也为加息保留了可能性。政府的补贴措施可能在短期内压制能源价格，但日圆疲软带来的进口成本压力仍在持续。市场将继续关注日本央行的政策信号以及美日利差的变化。
日本当局在4月底至5月初已花费约10万亿日圆干预汇市，为近年来最大规模。干预初期曾推动日圆大幅上涨，但随着套利交易卷土重来及美元避险需求升温，日圆已回吐过半涨幅，到本周初更再度突破159关口。
美元兑日圆本周大致维持於159水平附近上下徘徊，而就在上半月，汇价走出了一波连续上涨行情，一度实现连续七个交易日收高。技术图表已见MACD上破讯号线，RSI维持上行，10天平均线升破25天平均线形成黄金交叉，估计美元兑日圆中短线续呈上行倾向。较近阻力料为160关口及106.80，其後阻力将留意162以至162.80水准，进一步看至165。较近支撑预估在158.60及158，下一级指向100天平均线157.50及156.70水准。
预估波幅：
阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00
支持 158.60 - 158.00 – 157.50 – 156.70
本周要闻：
19./5
日本第一季名义GDP季率初值+0.8%
日本第一季实质GDP季率初值+0.5%
日本第一季实质GDP年率初值+2.1%
日本第一季GDP平减指数年率初值+3.4%
日本3月工业生产月率-0.4%，年率+2.4%
日本3月产能利用率月率-1.2%
日本3月第三产业活动指数月率-0.2%
21 / 5
日本5月服务业PMI报50
日本5月制造业PMI报54.5
日本5月综合业PMI报51.1
日本3月机械订单年率+5.9%
22 / 5
日本4月全国CPI年率+1.4%
日本4月扣除新鲜食品後CPI年率+1.4%
日本4月核心-核心CPI年率+1.9%
GBP 英镑–英镑跌破区间，维持弱势整理
英镑兑美元周四窄幅整理於1.34水平附近，并且尚为限制於近期的低位区间内，周一曾触及一个多月低位1.3302。英国政局不确定性正在削弱市场对於英镑资产的风险偏好。尤其是在美元整体强势背景下，资金更倾向流向美元资产。英国首相施纪贤面临较大领导层压力，市场担忧英国政治稳定性可能下降，从而影响未来财政与经济政策执行。此外，中东局势仍然复杂，也继续强化美元避险属性。尽管市场对美伊关系缓和保持一定期待，但双方在铀浓缩以及霍尔木兹海峡控制权问题上仍存在严重分歧。
技术图表见，汇价已下破100天平均线，整体已脱离此前的整固格局，纵然本周出现反弹，但仍是继续受制於100天平均线1.3475。估计英镑续呈下行压力，支持位将会回看1.3370及1.33，下一级看至1.32及1.3150，关键指向1.30关口。阻力位先会回看100天平均线1.3475及1.35，再而则为1.3550，而上半月英镑明显受制於1.3650水准，这亦会视为重要阻力，下一级料为1.3720水平。
预估波幅：
阻力 1.3475 - 1.3500 – 1.3550 – 1.3650 – 1.3720
支持 1.3370 - 1.3300 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000*
本周要闻：
英国截至3月三个月不包括奖金平均收入年率+3.4%
英国截至3月三个月包括奖金平均收入年率+4.1%
英国截至3月三个月ILO失业率报5.0%
英国截至3月三个月就业岗位变动+14.8万
英国4月申领失业救济人数+4.4%
英国4月失业金申请人数+2.65万
21 / 5
英国5月服务业PMI初值报47.9
英国5月综合PMI初值报48.5
英国5月制造业PMI初值报53.7
22 / 5
英国GFK5月消费者信心指数报 -23
关注焦点：
周五
英国4月零售销售 (14：00)
CHF 瑞郎–美元兑瑞郎正探试区间顶部
美元兑瑞郎3月底在0.8044触高，而上一次顶部在1月15日的0.8042，至今汇价又再逐步迫近此区，这将视为短期重要阻力，故留意若後市未可闯过此区，则将再复走低。较近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直稳守着的0.76关口则仍是关键！ 阻力位留意200天平均线0.7920，关键指向0.8000/0.8050水准，下一级看至0.8150。
预估波幅：
阻力 0.7920 -0.8000/50* - 0.8150
支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600**
本周要闻：
21 / 5
瑞士第一季工业生产年率 -7.1%
AUD 澳元–风险偏好受制，澳元维持承压
澳元兑美元走势，技术图表所见，RSI正向下走低，5天平均线下破10天平均线，而汇价亦刚在本周跌破25天平均线，似乎澳元正开启调整阶段。黄金比率计算， 38.2%的调整幅度在0.7105，扩展至50%及61.8%则为0.7055及0.70水准。留意0.70亦是关键的100天平均线所在位置，再而破位则看至0.69水准。上方阻力预估在0.7180及0.7270，之後进一步料为0.7380及0.75水准。
预估波幅：
阻力 0.7180 - 0.7270 - 0.7380 – 0.7500
支持 0.7105 – 0.7055 – 0.7000* - 0.6900
本周要闻：
19 / 5
澳洲央行5月会议记录：加息後留有政策空间观察伊朗战争影响
21 / 5
澳洲5月制造业PMI报50.2
澳洲5月综合PMI报47.8
澳洲5月服务业PMI报47.7
NZD 纽元–纽元受制0.60关口，续呈下行压力
纽元兑美元此前连日於高位区间拉据，但至上周三终出现较为显着的下跌。技术图表见RSI出现下滑，呈现调整讯号，但还可留意目前位於0.5890的上升趋向线，倘若此区亦告失守，则很大机会纽元兑美元将开展一轮下跌走势。以四月初低位0.5680到上周三高位0.5990的累计涨幅计算， 50%及61.8%的回调幅度在0.5835及0.58水准。较大支撑预估在0.5760及4月初低位0.5679。至於上方阻力料为0.5920及0.5970，其後阻力位预料为0.60关口以至去年7月1日高位0.6122。
预估波幅：
阻力 0.5920 – 0.5970 - 0.6000* – 0.6122
支持 0.5835 – 0.5800 - 0.5760 – 0.5679
本周要闻：
22 / 5
纽西兰第一季核心零售销售季率+1.0%
纽西兰第一季零售销售季率+0.9%
CAD 加元–美元/加元维持上升通道走高
美元兑加元走势，技术图表见，RSI及随机指数持续走高，汇价仍保持在上升通道中，而200天平均线13810将为当前重要阻力，倘若後市可明确跨过此区，料可更为巩固美元兑加元的上扬态势。其後阻力位会料为1.3880，关键仍会是1.3950/1.40水准。较近支持先留意1.3700及25天平均线1.3670，下一级看至1.3610及 1.3550水平。
预估波幅：
阻力 1.3810 - 1.3880 - 1.3950/1.4000
支持 1.3700 - 1.3670 – 1.3610 – 1.3550
本周要闻：
19 / 5
加拿大4月央行核心CPI月率+0.2%，年率+2.1%
加拿大4月核心CPI月率+0.1%
加拿大4月CPI月率+0.4%，年率+2.8%
关注焦点：
周五
加拿大4月零售销售 (20：30)
CL 纽约期油–市场谨慎观望美伊谈判前景，油价突破三角在即
纽约期油周四下跌，但跌幅受限。市场对美伊和平谈判能否取得突破持怀疑态度，双方在伊朗铀库存及霍尔木兹海峡管控问题上仍存分歧。 据一位伊朗高级消息人士称，分歧有所缩小但尚未达成协议。美国国务卿鲁比奥表示谈判出现积极迹象，但任何对海峡实施收费的做法均不可接受。
纽约7月期油自三月以来处於大幅上落态势，至今形成了一组三角型态，下底目前处於96.60，上顶位於104.10美元。目前价格於中短期平均线反覆游走，短线还要有待突破三角才能确立明确走向。较近阻力料为98.40及102.70，倘若上破三角，其後则会看105.20及106美元。即市较近支持料为三角底部96.60，倘若破位，下延目标料将为94.60及92，进一步指向90关口。
预估波幅：
阻力 98.40 – 102.70 - 104.10* – 105.20 - 106.00
支持 96.60** - 94.60 – 92.00 – 90.00
XAU 伦敦黄金–黄金区间整理，观望美伊谈判
伦敦黄金周四继续在低位区间争持，市场目前正在评估美国与伊朗停火谈判进展，以及美联储领导层更替可能带来的政策变化。伊朗官员表示，美国最新提出的方案已经在一定程度上缩小了双方分歧，但局势依然复杂。伊朗最高领导层强调，德黑兰不会放弃铀储备，同时霍尔木兹海峡收费问题也继续成为双方主要争议点。这意味着中东局势虽然出现缓和迹象，但距离真正达成全面协定仍存在明显障碍。美国总统特朗普此前警告称，如果伊朗不接受美国提出的条件，美方可能很快恢复军事行动。这种强硬表态限制了市场风险情绪的进一步改善，同时亦压制了黄金的反扑空间。
美联储领导层变化亦为市场关注重点。沃什(Kevin Warsh)将於周五在白宫宣誓就任第17任联储局主席，下个月将首次主持联储局会议。最新公布的美联储会议纪要显示，多数官员对於能源价格上涨带来的通胀风险感到担忧，并认为若核心通胀持续高於目标水准，美联储不排除重新考虑加息可能性。在此背景下，美国国债收益率整体维持高位，美元指数保持强势运行，这在一定程度上限制了黄金的上行空间。
技术图表所见，金价本周处於区间整理态势，虽然周四未有进一步扩大跌势，但向上反弹空间亦同样受制，市场观望气氛尚呈浓厚，这从RSI及随机指数正处横盘的状态下可以体现出来。而在基本面上确实市场人士也在观望美伊的谈判进展，随着相关消息好坏飘忽，这又令金价在周四反覆上落中却见日内幅度受制。现阶段下方9个月平均线支撑位於4484美元为依据，一旦下跌动能加剧，进一步目标指向1倍量度跌幅的4217.3美元。而200天平均线亦是一重要据点，上一次触及此指标为3月23日，其时的连日急挫正是於此指标获见支撑，目前200天线处於4370美元。至於向上关键为趋向线阻力4668美元。短线阻力预估在4547及4561，较大阻力料为4584，继而看至4601及4618美元。支持位估计在4519及4503，下一级为4478，进一步将看至4454及4413美元。
伦敦黄金5月22日：
预测早段波幅：4519 – 4547
阻力 4561 – 4584 – 4601 – 4618
支持 4503 – 4478 – 4454 – 4413
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月11日–1,036.28吨
5月12日–1,038.28吨
5月13日–1,039.99吨
5月14日–1,039.99吨
5月15日–1,037.42吨
5月18日–1,038.85吨
5月19日–1,036.85吨
5月20日–1,036.85吨
5月21日–1,037.71吨
5月21日上午定盘价：4537.7
5月21日下午定盘价：4505.25
XAG伦敦白银–白银延续争持待变格局
伦敦白银本周的高位大致受制於25天平均线；故此，短线若仍见银价维持於此区下方，则示意着白银尚呈承压，目前25天线处於77.41美元。另一边厢，於本周二及周三守住的73关口则为重要据点，需慎防倘若後市失守此区，或见白银延伸新一轮跌势。监於其他技术指标暂且呈横行表现，故短线预料白银仍陷争持待变格局。支持位预估为76.1及75.7，较大支持估计在75.3，延伸会看至74.4及73.7美元。阻力位回看77.1及78，下一级预料为78.4以及79.8美元，其後关键指向80.3美元。
伦敦白银5月22日：
预测早段波幅：76.1 – 77.1
阻力 78 – 78.4 – 78.9 – 80.3
支持 75.7 – 75.3 – 74.4 – 73.7
iShares Silver Trust白银持有量：
5月11日–15,084.89吨
5月12日–15,118.67吨
5月13日–15,163.71吨
5月14日–15,222.81吨
5月15日–15,222.81吨
5月18日–15,189.04吨
5月19日–15,189.04吨
5月20日–15,189.04吨
5月21日–15,179.19吨 |