XAU 伦敦黄金–黄金4500遇阻，关注拉丁美洲局势及本周美国就业数据
伦敦黄金周二继续走高，一度逼近4500美元关口，地缘政治紧张局势升级提振避险需求，同时市场关注即将公布的美国就业数据以判断美联储利率政策走向。其中将於周五公布的美国非农数据备受瞩目，市场预期12月新增就业岗位6万个，略低於前月的6.4万个，交易员预计美联储今年将有两次降息。
技术走势而言，金价於上周勉力守在25天平均线之上，而在周一的飊升，更得以重登9天平均线之上，目前9天平均线处於4400美元，25天平均线则位於4350水平，故要留意若黄金日後出现调整将以此两区为重要参考。反观，向上正考验着4500关口，周三早盘曾一度逼近，但在未能闯过金价随後出现约40美元的回调，故即市若再而未能攻破，则开始要防范获利回吐的风险加剧，始终金价本周两日累计约170美元涨幅。以黄金比率计算，38.2%的调整幅度约为65美元，即大致会看至4,435美元，50%及61.8%的调整幅度则分别在3415及3,395美元。较近支撑位预估在4469及4459，下一级看4434美元，较大支持预估在4409及4374美元。阻力位先看4478及4504，其後预估在4529，下一级看至4538及4548美元。
伦敦黄金1月7日：
预测早期波幅：4469 – 4478
阻力4504 – 4529 – 4538 – 4548
支持4459 – 4434 – 4409 – 4374
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月22日–1,064.56吨
12月23日–1,064.56吨
12月24日–1,068.27吨
12月26日–1,071.13吨
12月29日–1,071.99吨
12月30日–1,071.99吨
12月31日–1,070.56吨
1月2日–1,065.13吨
1月5日–1,065.13吨
1月6日–1,067.13吨
1月6日上午定盘价：4452.75
1月6日下午定盘价：4490.35
XAG伦敦白银–BCOM 权重调整在即，严防白银回挫风险
彭博商品指数(BCOM)最新一轮权重调整将於1月8日至14日正式生效。根据彭博去年10月公布的调整方案，贵金属整体目标权重将下调至18.84%。其中，黄金权重由14.29% 上调至14.90%，白银则由4.49% 下修至3.94%。黄金仍是BCOM中单一权重最高的商品。由於2025 年金银价格大幅上涨，实际权重早已明显偏离目标配置，此次调整等同要求追踪指数的被动型基金卖出金银期货，将部位拉回设定水准。由於目前该指数追踪资金规模约1,088 亿美元，故此，被动型资金在调整期间卖出贵金属，可能会对金银价格造成短期抛售压力。再者，由於白银市场流动性相对较低，短线波动可能较黄金更为明显。不过，也要留意宏观基本面仍是支撑白银中长线走强的主要动力，故若出现较大幅度的调整反而可能为中长线布局提供机会。
技术走势而言，白银的重要支撑依据仍是70美元关口，上周力守住此区，之後则反弹至目前的80关口之上，故後市若下破此关口，则有机会将形成一组小型双顶；再而下一级重要关卡是25天平均线67.60美元，倘见此区亦为失料加剧风险。由11月21日低点48.60至12月29日高点84美元上方，累计涨幅35.40美元，38.2%的调整幅度应当为70.50美元，50%及61.8%的调整幅度则会达至66.30及62.12美元。较近支撑预料在79.95及79.00，之後支持料为78.45，较大支撑看至77.45及76.45美元。目前较近阻力位估计为81.95及82.95，进一步预估在84及84.75美元。
伦敦白银1月7日：
预测早期波幅：79.95 – 80.95
阻力81.95 – 82.95 – 84.00 – 84.75
支持79.00 – 78.45 – 77.45 – 76.45
iShares Silver Trust白银持有量：
12月22日–16,599.25吨
12月23日–16,503.37吨
12月24日–16,446.97吨
12月26日–16,390.56吨
12月29日–16,305.96吨
12月30日–16,455.42吨
12月31日–16,444.14吨
1月2日–16,444.14吨
1月5日–16,353.60吨
1月6日–16,118.16吨
EUR 欧元–欧元初步跌破技术支撑，续呈下行压力
外汇市场对美国周末逮捕委内瑞拉总统马杜罗的反应有限，同时，投资人亦在等待本周陆续公布的美国就业数据，包括ADP报告、职位空缺及周五的非农就业报告。根据CME FedWatch Tool，美联储1月降息25个基点的机率为18.3%，到3月累计降息25个基点的机率为40.7%。
欧元兑美元周二走低，日内公布数据显示德国和法国12月通膨放缓幅度超预期。市场预计欧洲央行今年将维持利率稳定。
欧元兑美元走势，技术图表所见，汇价近日正缓缓走低，并且本周已初步跌破25天平均线，同时亦明确下破11月底以来的上升趋向线，再而RSI及随机指数均告走低，预料欧元兑美元短线或仍见进一步下调压力。较近支撑先看50天平均线1.1640，下一级参考1.16及200天平均线1.1560水平，关键指向1.15关口以至1.14。至於向上会以25天平均线1.1730为依据，若後市汇价可重返此区之上，则可望欧元有重新回稳的倾向，其後阻力回看1.1770及去年12月24日高点1.1809，其後则会瞩目於9月17日高点1.1918以至1.20关口。
预估波幅：
阻力1.1730 – 1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1640 - 1.1600 – 1.1560 – 1.1500* - 1.1400
关注焦点：
周三
德国11月零售销售(15：00)
德国12月就业数据(16：55)
周四
德国11月工厂订单(15：00)
JPY 日圆–升息预期支撑日圆走势
美元兑日圆12月中旬在154.30附近获见支撑，同时亦持於50天平均线之上，或见美元兑日圆此浪回调将稍呈缓止。较近阻力先看157.10，阻力关键料为过去两个月未能突破的158水准；预计其後会瞩目於160关口，延伸可看至160.60以至162水准。较近支持料为156及50天平均线155.40，下一级则关注155及153水准。
预估波幅：
阻力157.10 - 158.00* - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持156.00 – 155.40 – 155.00 – 153.00
关注焦点：
周三
日本12月PMI (08：30)
GBP 英镑–英镑破位区间顶部，继续探高行情
周二公布的英国12月服务业PMI终值为51.4，低於52.1的初值及市场预期，仅略高於11月的51.3；综合PMI终值同样为51.4，亦低於52.1的初值，显示年末经济增长势头弱於此前估计。英伦银行上月已将利率下调至3.75%，但其认为持续高企的服务业通胀将限制未来降息的速度与空间。市场目前定价预期2026年仅有25至50个基点的降息幅度，反映了对滞胀风险的担忧。
英镑兑美元走势，技术图表所见，英镑兑美元在突破近期顶部後，短期或可望脱离过去两周的整固行情。当前阻位预料为1.3550及1.36，之後关键指向9月17日高点1.3726以至1.38关口。支持位回看1.3440及25天平均线1.34，下一级参考1.33以至1.32水准。
预估波幅：
阻力1.3550 - 1.3600 – 1.3726 – 1.3800
支持1.3440 – 1.3400 – 1.3300 – 1.3200
关注焦点：
周一
英国11月M4货币供应(17：30)
英国12月PMI (17：30)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎横盘整理，酝酿反扑
美元兑瑞郎近日於0.7850稍见走稳，再而图表见RSI及随机指数亦已见超卖区域上扬，可望美元正酝酿反扑动能。除了0.7850，下个支援将会关注0.77及0.76水准，进一步参考0.75关口。至於阻力位参考0.80及11月5日高点0.8124，较大阻力料为0.8250。
预估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
关注焦点：
周四
瑞士12月CPI (15：30)
周五
瑞士12月失业率(16：00)
AUD 澳币–澳币高位区间震荡
澳元兑美元未有太大波动，尚见维持在近两周的波动区间内，由於此前在12月大致上落於0.66至0.67，在突破顶部後亦为重新以0.67水准为依据，另一位置要留意是25天平均线，目前位於0.6660，若有此两区明确失守，则要见明文的风险。黄金比率计算，23.6%及38.2%的回吐幅度为0.6655及0.6610，扩展至50%及61.8%的幅度则为0.6575及0.6540水准。去年11月21日低点0.6421则是中期关键参考。至於上方阻力估计在0.6750及0.68关口，下一级预估在0.6950及0.70关口。
预估波幅：
阻力0.6750 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6700 – 0.6660 – 0.6610 - 0.6575 - 0.6540
关注焦点：
周二
澳洲12月PMI (06：00)
周三
澳洲11月CPI (08：30)
周四
澳洲11月贸易收支(08：30)
NZD 纽元–纽元持於100MA上方，维持上升趋向
纽元兑美元走势，技术图表所见，由去年10月至今，纽元走势形成肩底形态，颈线位置在0.5860附近，若可明确冲破，将会视为重要的走强讯号。支持位估计为100天平均线0.5780及0.5710，下一级关键指向0.5610及0.5570水准。而自今年5月以来，0.58及200天平均线是纽元的重要分界线，故将继续留意0.58以及目前200天平均线0.5860，其後关键预估为0.59及0.60关口，再而看至0.6050水准。
预估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5780 - 0.5710 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加币–美元/加币续呈回稳态势
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数开始呈现回升，MACD指标亦正趋向上破信号线，而汇价近日似乎亦在1.36区间获见支撑，预计若後市可重返1.3730水平之上，将更为巩固其反弹行情。延伸阻力看至在1.38及1.39，下一级料为1.40及1.4140水准。至於支撑回看1.3640，关键看至1.3550水准附近，在去年六月至七月，汇价三度於此水准附近获见支撑；较大支持料为1.35及1.3440。
预估波幅：
阻力1.3800 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140
支持1.3640 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440
关注焦点：
周三
加拿大12月Ivey PMI (23：00)
周五
加拿大12月就业数据(21：30)
CL 纽约期油–憧憬委内瑞拉内瑞内禁运解除，油价走势承压
油价周二下跌，市场在2026年全球供应充足的预期与委内瑞拉原油产量因领导人马杜罗被捕後的不确定性之间进行权衡。美国原油期货下跌2%，报每桶57.13美元。美国抓获马杜罗的行动可能加速结束对委内瑞拉的石油禁运，推动产量增加，进一步加剧价格压力。市场正密切关注委内瑞拉石油供应的未来走向，美国总统川普宣称美国石油公司已准备在该国投资以提高产量和出口。消息人士透露，美国油企高层预计最快周四前往白宫讨论相关投资计画。
技术走势而言，油价近月曾多番受制於50天平均线之下，故此指标仍将是重要阻力参考，若然後市终可突破目前位於58.55的50天线，或会扭转近月以来的下破趋势。较大阻力估计为60美元关口，延伸参考100天平均线60.35及62.60美元。然而，RSI及随机指数正处下行，加上近日油价持续多番未能破位59美元，有机会即将酝酿一段调整行情。短线较近支撑将参考55.70及55美元，再而将关注54.50及53美元。
预估波幅：
阻力58.55* – 60.00* – 60.35 – 62.60
支持55.70 - 55.00 – 54.50 – 53.00 |