EUR 欧元–欧元处於1.16区间整固待变
预计美联储将在6月16-17日政策会议上把指标利率目标区间维持在3.50%-3.75%不变，决策者仍在评估中东冲突对通胀的影响，以及近期经济前景面临的不确定性。这边厢，欧洲央行很大机会在下周四上调存款利率至2.25%，再者，市场普遍预判9月或将迎来年内第二次加息。
美元周四从两个月高点回落，因市场对黎巴嫩停火的乐观情绪升温；但其後跌幅大为收窄，因中东局势仍旧充斥变数。尽管黎巴嫩总统称停火协议即将生效，但亲伊朗的真主党拒绝了该计画，以色列继续空袭黎巴嫩南部；伊朗表示黎巴嫩停火是推进更广泛和平谈判的关键一步。
欧元兑美元继续居於1.16区间，延续着过去两周的横盘争持行情。技术图表所见，当前要留意1.1660，为前期双顶型态的颈线位置，亦为50天平均线位置，暂且在上周多日亦未能作进一步突破，若後市可重返此区之上，可望欧元有着回稳倾向。其後阻力料为三角顶部1.1730及1.18，再而则会以1.20关口为重要阻力。不过，反过来看，若欧元未许作出突破，则有机会诱发下行压力，下方关键则会是1.16，此为上升趋向线支撑，亦可说是年内形成的三角型态底部位置，故要慎防失守此区料会展开新一轮下跌。其後支撑料为1.15，关键可参考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此区亦为失守，则历时接近一年区间底部亦会被打破，并有可能启动更具破坏力的下滑，其後目标可先看1.12。
预估波幅：
阻力 1.1660* – 1.1730 - 1.1800**- 1.2000
支持 1.1600* – 1.1500 – 1.1390* – 1.1200
新闻简要
1 / 6
德国4月实际零售销售月率-0.3%，年率-2.7%
意大利5月制造业PMI报52.9
法国5月制造业PMI报49.7
德国5月制造业PMI报50.1
欧元区4月3个月M3货币供应年率+3.0%
欧元区4月私营企业贷款年率+3.0%
欧元区4月M3货币供应年率+2.7%
欧元区5月制造业PMI报51.6
欧元区4月失业率报6.3%
2 / 6
欧元区5月核心HICP年率+2.5%,月率+0.3%
欧元区5月HICP年率+3.2%,月率+0.1%
3 / 6
意大利5月服务业PMI报49.4
法国5月服务业PMI报44.3
法国5月综合PMI报44.9
德国5月服务业PMI报48.1
德国5月综合PMI报48.8
欧元区5月服务业PMI报47.7
欧元区5月综合PMI报48.5
欧元区4月PPI年率+4.9%，月率+0.6%
4 / 6
欧元区4月零售销售年率+1.0%，月率-0.4%
关注焦点：
周五
欧元区第一季就业人数变化 (17：00)
欧元区第一季GDP (17：00)
JPY 日圆–160关口备受考验，干预威胁暂缓日圆弱势
日本政府周五公布数据显示，4月实际薪资同比增长1.9%，连续第四个月实现正增长。日本央行认为工资和物价的稳步上涨是进一步加息的必要条件。
日本财务大臣片山皋月周五表示，当局已做好准备，随时在外汇市场采取适当的应对措施，并保留对汇率过度波动采取“果断行动”的权利。
日本央行将於6月15-16日召开货币政策会议，美联储则紧随其後於6月16-17日公布利率决议。如果日本央行在6月会议上意外加息或释放明确的加息信号，美联储则维持利率不变，这或有望令日圆重新走稳。
日圆汇价在160至161区间正受到密切关注，市场人士警剔日本当局可能再次采取干预行动。此前在4月30日，日圆汇率一度触及160.7低位，为遏制日圆持续贬值，日本政府与央行当天实施了买入日圆、卖出美元的汇市干预措施，日本政府在5月黄金周假期也进行了相关干预。日元汇率受干预措施影响升至155区间。
周五早盘，美元兑日圆一度触及160关口，为连续第三个交易日达到这一水准。尽管日本官方多次发出口头警告，但日圆仍未能止跌。市场普遍认为，160是可能触发日本当局入场干预的心理红线。
技术图表见，RSI自77水准稍呈微弱向下，加上汇价僵持於160这个敏感关口，出现调整的风险正为加剧，即使出现进一步上扬的空间亦料为有限，故追高美元兑日圆的风险亦相应增加。汇价在近一个月时间都持於10天平均线之上，目前10天平均线位於159.55，若後市失守此区则已为初步警号，再而将参考25天平均线158.60，延伸支撑看至157.30及156.40。至於向上除了160关口，下一级阻力预料在106.80，较大阻力估计为162以至162.80水准，关键指向165。
预估波幅：
阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00
支持 159.55* - 158.60 – 157.30 – 156.40 – 155.00
本周要闻：
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日本第一季企业资本支出年率+0.0%
日本5月制造业PMI报54.5
3 / 6
日本财务大臣：已做好准备，根据需要对外汇市场做出适当反应，与日本央行行长在多个问题上达成一致
日本5月服务业PMI报50.0
关注焦点：
周五
日本4月家庭支出 (07：30)
日本4月领先指标 (13：00)
GBP 英镑–英镑横盘待变，续为受制25MA
英镑兑美元本周以来维持待变格局，三角形态上下轨分别处於1.3450及1.3420。此外，向上仍是继续受制於25天平均线1.3480。较大阻力预估为1.3550，而上半月英镑明显受制於1.3650水准，这亦会视为重要阻力，下一级料为1.3720水平。支持位将会回看1.34及1.33，下一级看至1.32及1.3150，关键指向1.30关口。
预估波幅：
阻力 1.3450 / 80* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720
支持 1.3400 - 1.3300 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000*
本周要闻：
1 / 6
英国Nationwide 5月房价指数月率-0.6%，年率+1.7%
英国5月制造业PMI报53.9
2 / 6
英国4月抵押贷款许可报65,940
英国4月消费者信贷报62亿
英国4月消费者信用净贷款报18.59亿
3 / 6
英国5月服务业PMI报49.3
英国5月综合PMI报49.7
CHF 瑞郎–美元兑瑞郎上探0.80关口
美元兑瑞郎3月底在0.8044触高，而上一次顶部在1月15日的0.8042，至今汇价又再逐步迫近此区。短线阻力见於250天平均线0.7930水准，留意若後市未可闯过此区，则将再复走低。较近支持回看0.7760及0.7670；至於今年一直稳守着的0.76关口则仍是关键！ 较大阻力指向0.8000/0.8050水准，下一级看至0.8150水准。
预估波幅：
阻力 0.7930 -0.8000/50* - 0.8150
支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600**
本周要闻：
1 / 6
瑞士4月实际零售销售年率+1.6%
瑞士第一季GDP季率+0.7%，年率+0.5%
瑞士5月PMI报57.3
2 / 6
瑞士4月出口报222.86亿
瑞士4月进口报191.88亿
瑞士4月贸易平衡报顺差30.98亿
4 / 6
瑞士5月CPI年率+0.6%，月率+0.2%
瑞士5月经季节调整失业率报3.1%
AUD 澳元–澳元续陷窄幅横盘待变
澳元兑美元在周一触高0.72水平後，则保持於此区下方窄幅横盘。图表见RSI及随机指数在50的中位数值中水平横行，示意澳元倾向维持窄幅横盘的观望状态。向上仍会先以0.72水准为参考，至於下方则会瞩目於50天平均线，自5月中旬以来汇价亦曾数度探试指标而再行回升，故目前位於0.7110的50天平均线仍具一定技术意义。倘若下破，延伸看至100天平均线0.7070以至0.70关口，进一步指向0.69。反之，若向上突破，下一级阻力预料为0.7280，之後进一步料为0.7380及0.75水准。
预估波幅：
阻力 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 – 0.7500
支持 0.7110* – 0.7070 – 0.7000* - 0.6900
本周要闻：
1 / 6
澳洲5月制造业PMI报50.7
澳洲5月TD-MI通胀年率+4.4%，月率-0.3%
2 / 6
澳洲第一季企业经营利润季率-1.3%
澳洲4月营建许可年率+10.2%，月率-3.4%
澳洲第一季经常帐户余额报赤字271.23亿
3 / 6
澳洲第一季GDP年率+2.5%，季率+0.3%
4 / 6
澳洲4月出口月率+7.2%
澳洲4月进口月率+0.8%
澳洲4月贸易平衡报顺差17.91亿
NZD 纽元–纽元上探0.60关口未果，陷入整理阶段
纽元兑美元近一周多时间窄幅争持於0.58至0.59区间，而刚在上周三已突破区间顶部，以约一百点延伸幅度计算，目标可先指向0.5940及0.60关口，其後阻力位参考去年7月1日高位0.6122以至0.62水准。中线则会以2024年9月高位0.6378作为依据。支持位回看0.58水准。较大支撑预估在0.5760及4月初低位0.5679。
预估波幅：
阻力 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200
支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679
CAD 加元–美元/加元续处上行平衡通道
美元兑加元走势，技术图表仍元汇价处於上升通道中运行，顶部在1.3940，底部在1.3830，视为短线阻力及支撑的关键。暂见汇价整体尚可保持上升趋势不变。3月31日触及的高位1.3966为另一依据，其时汇价触高此区之後开展了大幅度的回挫走势：故此，倘若後市可明确跨过此区，料可更为巩固美元兑加元的上扬态势。其後阻力位会料为1.40及1.4140水准。支持位也可留意 25天平均线1.3740，下一级看至1.3610及 1.3550水平。
预估波幅：
阻力 1.3940 – 1.3966** - 1.4000 – 1.4140
支持 1.3830* - 1.3740 – 1.3610 – 1.3550
本周要闻：
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加拿大5月制造业PMI报52.9
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加拿大第一季劳动生产率季率-0.5%．预测+0.7%．前值-0.1%修正为-0.3%
关注焦点：
周五
加拿大5月就业数据 (20：30)
加拿大5月PMI (22：00)
CL 纽约期油–纽油呈三角争持待变
伊朗外交部长阿拉格齐表示，霍尔木兹海峡属於伊朗与阿曼领海范围，并强调美国在该地区的军事设施仍可能面临报复风险。与此同时，美国总统特朗普表示，美国与伊朗接近达成和平协定，双方有望在周末前後取得实质性进展。受此影响，市场对於中东局势全面升级的担忧有所缓和。投资者认为，如果外交谈判顺利推进，未来地区供应风险可能下降，从而减轻全球能源市场面临的压力。不过，地缘风险并未完全消退。以色列国防部长卡茨表示，即便停火协议已经生效，以色列仍将继续在黎巴嫩开展相关军事行动，部分流离失所居民暂时无法返回家园。这意味着地区局势依然存在较大不确定性，市场避险情绪尚未彻底消散。
尽管中东地缘局势依然紧张，但市场对外交谈判取得进展的乐观预期正在削弱部分避险买盘，令油价在连续三个交易日上涨後出现技术性调整。与此同时，美国原油库存大幅下降近800万桶，远超市场预期，显示供应趋紧迹象。OPEC维持强劲需求增长预测，也为油价提供支撑，市场正密切关注中东局势演变及全球能源供应前景。
技术图表所见， RSI维持在中性区域，反映市场情绪相对谨慎。随着波动区间逐步收窄，并且陷入三角末端，市场正在等待突破时机。较近阻力料为96及50天平均线97.70，下一级看至100关口及下降趋向线101美元。下方支持料为91.90及90关口，较大支撑看至88.40及上升趋向线87.10美元，进一步关键100天平均线85.40美元。
预估波幅：
阻力 96.00 – 97.70 – 100.00 – 101.00*
支持 91.90 – 90.00 - 88.40 – 87.10 – 85.40*
XAU 伦敦黄金–黄金区间争持待破，关注今晚美国就业数据
伦敦黄金周四再复回升，一度触及4515美元。有关以色列与黎巴嫩达成停火协定的报导一度点燃了市场对更广泛美伊和平协定的乐观预期，直接打压美元和美债收益率，降低黄金持有成本。不过，最新消息显示，伊朗支援的真主党民兵组织拒绝了黎巴嫩新提出的停火协议，以色列也表示不会从黎巴嫩南部撤军。这使特朗普试图同时结束当地战事并推动与伊朗达成和平协议的努力受挫。金价周五早盘复再承压，跌见至4440水准下方。
周四公布数据显示，美国上周初请失业金人数增加1.3万至22.5万，高於预期，但四周移动平均值仅小幅上升，整体趋势仍显示劳动力市场保持相对稳定。续请失业金人数有所下降，第一季度劳动生产率和单位劳动力成本资料也被下修，显示经济韧性犹存但增速放缓。美联储官员强调将通胀作为优先事项，目前市场对美联储今年加息的预期已从年初的降息转向小幅加息，这为黄金走势增添了不确定性。
今晚将迎来美国5月非农就业报告，经济学家预计新增就业岗位8.5万个，失业率维持在4.3%。此外，美伊谈判的最新进展以及油价走势将成为关键。
技术形态上，近期形成的小型下降平行通道，顶部4672美元，底部4330美元。从5月中低位4453美元涨至4580美元，再回落至4366美元，计算其1.618延伸目标4573美元，後市若能企稳并上破4573美元，可进一步挑战2.618延伸目标4699美元，而4651美元由早前支持变为阻力。另一边厢，200天均线位於4422美元，250天均线在4207美元，该两条均线接近两年未曾失守。另外，若4373美元的上升趋势线支持失陷，调整将明显加深。本月预计早段分界线在4558美元，若向上企稳走势可望偏强，惟月中或会出现变化。
短线图表见， RSI返回至中性区域附近，MACD指标呈水平横行，短线市场情绪趋於谨慎，正处好淡平衡状态。即市阻力预估在4471及4497，较大阻力料为4521，之後将看至4541及4564美元。支持位估计在4441及4429，下一级为4404，进一步则会留意4381及4334美元。
伦敦黄金6月5日：
预测早段波幅：4441 – 4471
阻力 4497 – 4521 – 4541 – 4564
支持 4429 – 4404 – 4381 – 4334
SPDR Gold Trust黄金持有量：
5月26日–1,034.85吨
5月27日–1,034.85吨
5月28日–1,032.57吨
5月29日–1,029.14吨
6月1日–1,028.86吨
6月2日–1,028吨
6月3日–1,026.86吨
6月4日–1,025.14吨
6月4日上午定盘价：4464.95
6月4日下午定盘价：4496.95
XAG伦敦白银–白银低位区间挣扎待变
伦敦白银方面，近期银价连续多周与均线互相缠绕，并於75美元水平反覆争持，有望快将迎来突破局面。本月分界线为78美元，向上可挑战81及84美元；下方参考200天均线67.4美元。较近支持为上升趋势线72.4美元，若失守或将测试66.7及63.4美元。上方阻力续看25天均线77.3美元，以及由支持变为阻力的80.1美元。
预料白银短期形势仍陷待变格局，支持位预估为72.4及71.3，延伸会看至69.9及68.7美元，进一步估计为67.3。阻力位预料在73.8及74.4美元，下一级预料为75.1以及75.8美元，其後指向76.4美元。
伦敦白银6月5日：
预测早段波幅：72.4 – 73.8
阻力 74.4 – 75.1 – 75.8 – 76.4
支持 71.3 – 69.9 – 68.7 – 67.3
iShares Silver Trust白银持有量：
5月26日–15,177.78吨
5月27日–15,177.78吨
5月28日–15,177.78吨
5月29日–15,118.69吨
6月1日–15,080.70吨
6月2日–15,036.17吨
6月3日–15,036.17吨
6月4日–15,036.15吨 |