| | 各國央行於過去數月的黃金購買量顯著增加，資產多元化繼續是央行黃金需求的主要驅動力。冬季限產來臨之前，中國黃金鋼鐵產量提高，環球資產避險情緒升溫同時，中央政府落實風險共濟計劃，帶動資產和資本市場價格上升。
深圳國資風險共濟計劃斥資數百億元人民幣支援上市公司，多間上市公司近日紛紛回應已獲深圳國資的流動性支持或其他形式的支持。由深圳市場先行，深圳國企獲平台通過委托貸款、過橋貸款、向實際控制人借款、受讓股票質押債權、提高股票質押率等多種方式支持，上市公司或實際控制人獲得流動性支持化解資金風險。
人民銀行行長、中國銀保監會主席和中證監主席同時發聲明，喊話規格很高、分量很重，成為含金量很好的弦外之音。A股將迎來更多入市資金、A股能夠表現更好、平倉不能任性、民營企業融資環境將更為寬鬆。
內地第3季經濟增長放緩至6.5%至9年半低，惟9月零售銷售及固定資產投資增速勝預期，反映當局已擴大內需及房地產投資以抵消貿易戰影響。人行、中銀保監、中證監聯手表態撐市，更鼓勵籌組新基金紓緩上市公司股票質押困境、允許商銀理財子公司發公募理財產品投資股票，以及允許險資通過直接入市。黃金鋼鐵為資本市場先行領軍，政策落實有機會把資本市場價格再推高。 | | | | | | | |
| | 金價在上週四做出突破後，之後的日子雖然也是延續升勢，但金價基本保持在百日線附近震盪。
雖然目前決策者們存在一定分歧，特朗普也對加息不滿。美聯儲議息記錄後，加息預期進一步升溫。2年期美債收益率升至10年高，10年期美債收益率再次一度突破3.2%。美匯指數近日動能增強，再次挑戰96關口。
如此一來黃金也不得不面對壓力。昨日雖然避險情緒上升，VIX結束四連跌反彈15.29%。黃金一度高見1230.4美元，升穿百日線，但最終還是收窄升幅，收在1225.6美元。目前來看，短線仍有上行空間，但要重返1250美元以上不容易。加上升息環境不改，金價仍維持在弱勢之中。
鈀金相較其他貴金屬在之前展現出強勁動能，但從十月開始，雖然企穩1050美元，但升幅始終有限，在1050至1100美元區間震盪，好在上行趨勢未改。 | | | | | |
| | XAU 倫敦黃金 - 美聯儲會議記錄公布後美元走強
美聯儲會議記錄公布後美元走強
金價週五小幅上漲，因政治和經濟憂慮重現拖累亞洲股市下跌。中國第三季國內生產總值(GDP)增速放緩至6.5%，為2009年以來最慢，且低於預期，因應對債務風險的行動及與美國的貿易戰拖累經濟。
技術上金價已突破了一個多月來的爭持區間，升破8月底高位1214美元，倘若金價後市仍可繼續持穩於此區上方，將有望繼續延伸漲幅，當前阻力料為100天平均線1228水平，自五月份跌破此技術指標後，金價一直未能扳回至指標上方。以至4月高位1365美元起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1238，擴展至50%及61.8%則會達至1262及1287美元。下方支持除了回看1218及1212美元，預料1200美元關口將續為關鍵。
倫敦黃金2018年10月19日
預測早段波幅：1224 – 1232
阻力位：1238 – 1250 – 1260
支持位：1218 – 1212 – 1200
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月1日–742.23 噸
10月2日–737.82 噸
10月3日–731.64 噸
10月4日–731.64 噸
10月7日–730.17 噸
10月8日–730.17 噸
10月9日–730.17 噸
10月10日–738.99 噸
10月11日–738.99 噸
10月12日–744.64 噸
10月15日–748.76 噸
10月16日–748.76 噸
10月17日–748.76 噸
10月18日–748.76 噸
12月黃金期貨到期日：12月27日
12月黃金期權到期日：11月27日
環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年7月31日)
全球：33736.9噸
美國(1)：8133.5噸
德國(2)：3369.9噸
IMF(3)：2814.0噸
意大利(4)：2451.8噸
法國(5)：2436.0噸
俄羅斯(6)：1944.0噸
中國(7)：1842.6噸
瑞士(8)：1040.0噸
日本(9)：765.2噸
荷蘭(10)：612.5噸
歐洲央行(12)：504.8噸
英國(17)：310.3噸
香港(92)：2.1噸
XAG 倫敦白銀 - 銀價初步突破區間頂部
銀價初步突破區間頂部
倫敦白銀方面，圖表見銀價已升破近期的橫盤區間頂部以及過去兩個多月來受壓著的25天平均線，目前25天線處於14.35美元，若銀價可持穩此區上方，可望擺脫此段期間的下跌態勢。較大阻力料為14.80及15.00美元，下一級看至15.40美元。下方支持回看起延自9月上旬的上升趨向線，目前位於14.23，至於上月低位13.90美元仍會備受關注。
倫敦白銀2018年10月19日
預測早段波幅：14.30 – 14.80
阻力位：15.10 – 15.40
支持位：14.00 – 13.50
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月8日– 10354.73
10月9日– 10354.73
10月10日– 10354.73
10月11日– 10354.73
10月12日– 10354.73
10月15日– 10354.73
10月16日– 10354.73
10月17日– 10354.73
10月18日– 10389.79
EUR 歐元 - 歐盟和意大利在預算案上的僵持令歐元承壓
歐盟和意大利在預算案上的僵持令歐元承壓
歐元週五跌向兩個月低點，此前歐盟批評意大利的支出計劃，令人再度擔心歐元區內部的衝突。債台高築的意大利的預算問題引發政治紛爭，已導致歐元兌美元本週下跌超過1%。歐盟執委會週四在給意大利經濟財政部長特里亞(Giovanni Tria)的一封信中表示，意大利政府的支出計劃規模過大，不包括一次性支出和商業週期影響的結構性赤字將上升，而非下降，意大利的公共債務水平將與歐盟的規定不符。意大利是歐元區第三大經濟體，如果發生危機可能波及整個歐元區。歐盟給意大利信函的消息曝出後，意大利與德國10年期公債收益率之差擴大至五年半以來最高。投資者一直認為，意大利與歐盟之間的紛爭，可能將迫使歐洲央行在退出刺激舉措方面更加謹慎。歐元區貨幣市場目前預期，歐洲央行要到2019年10月之後才會升息。本週稍早，市場預期該央行將在明年9月升息。
過去三個月，歐元兌美元處於橫盤整理狀態，下方底部大致於1.13，上方的頂部則更為明顯地處於1.1850。技術上圖表仍未顯示出明確的方向性，仍有待區間突破才可確認走向。向上較大阻力將留意250天平均線1.19以及5月中旬上探未果的1.20關口。下方較近支持參考歷時一年多的上升趨向線位於1.14，較大支撐則看1.11水平，於去年的5、6月份均固守此區後展開另一輪升勢。
關注焦點：
10月19日(五)：歐元區8月流動帳平衡
10月23日(二)：德國9月PPI‧歐元區10月消費者信心指數初值
10月24日(三)：法國10月製造業商業景氣指數‧Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國10月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區9月M3貨供額年率‧歐元區10月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值
10月25日(四)：德國11月GfK消費者信心指數‧德國10月Ifo商業景氣指數‧Ifo商業現況指數‧10月Ifo商業預期指數‧歐元區10月歐洲央行再融資利率‧歐洲央行存款利率
10月26日(五)：法國10月消費者信心指數
相關要聞
德國8月進口物價較前月持平，較上年同期上漲4.8%
德國9月批發物價較前月上漲0.4%
德國9月批發物價較上年同期上漲3.5%
歐元區8月經調整經常帳盈餘240億歐元
歐元區貨幣市場將歐洲央行升息預期時點推遲到2019年10月
預估波幅：
阻力 1.1620 – 1.1800** – 1.2000
支持 1.1420/50 – 1.1297
JPY 日圓 - 上漲，因股市下跌推動避險買需
日圓上漲，因股市下跌推動避險買需
日本財務大臣麻生太郎週五表示，美國政府的匯率報告未表明日本匯率政策不合適，不會限制日本的匯率政策。麻生太郎在內閣會議後對記者表示，他預計日本和美國的貿易談判將於1月中旬左右全面開始。美國政府週三未將中國和任何其他貿易夥伴列為匯率操縱國。美國財政部還表示，中國、印度、日本、德國、韓國和瑞士將繼續留在監測名單中，將對這些國家進行額外的審查。
美元兌日圓走勢，自2017年第二季以來，美元兌日圓經歷了多次試破不破的情況，而這個關鍵位置就是114.50，包括最近一輪在10月初的衝頂，亦再一次受制於此區，而根據之前的行情，續後都會走出越600點的回調幅度。由3月底低位引伸的上升趨向線位於111.60，若後市顯著跌破此區，將更為確定美元的回弱傾向。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在110.70，50%及61.8%則會在109.50及108.30水準。向上較大阻力預料為115以至2016年12月高位118.66。
關注焦點：
10月24日(三)：日本8月同步/同時指標‧領先指標
10月25日(四)：日本前週外資投資日本股票‧前週投資海外債券
相關要聞
日本稱美國未提出把匯率條款納入貿易談判
日本9月全國核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升1.0%
日本9月全國整體消費者物價指數(CPI)較上年同期上升1.2%
日本9月扣除生鮮食品和能源價格的CPI較上年同期上漲0.4%
預估波幅：
阻力 113.00 – 114.10 – 115.00
支持 111.60 – 110.40 – 109.70
GBP 英鎊 - 承壓，因首相文翠珊的退歐計劃面臨指責
英鎊承壓，因首相文翠珊的退歐計劃面臨指責
英鎊週五短暫上揚，此前歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)稱，英國退歐協議已經完成九成；但英國的政治不確定因素壓制英鎊漲勢。退歐成為英鎊走勢的主要推動因素。歐盟方面傳出的有關達成英退貿易協議的正面訊息的影響被抵消，因英國首相文翠珊所在政黨內部及對手就其希望促成的英退協議愈加不滿。巴尼爾向France Inter電台表示，“已經和英國達成了九成的協議。”不過協議仍有可能破局，因愛爾蘭邊界問題持續遭遇困難。英國外交大臣亨特週五稱，如果沒有關於英退後與歐盟未來關係的更多細節，則將很難在英退談判中解決有關愛爾蘭邊境問題的保障事宜。
技術圖表所見，週線圖MACD指標已升破訊號線，中短期料英鎊兌美元料呈走穩。250天平均線1.3460將成關鍵。倘若以自四月的累計跌幅計算，38.2%為1.3310，擴展至50%及61.8%則會至1.3520及1.3720水平。支持位方面，可留意起延自8月低位的上升趨向線1.2980，若然失守此區，將破壞近兩個月的上升格局，下延支撐看至1.28以至8月中低位1.2660。
關注焦點：
10月23日(二)：英國10月CBI總工業訂單差值
10月24日(三)：英國9月UK Finance購房抵押貸款批準宗數
相關要聞
歐盟談判代表稱英國退歐協議已完成九成
預估波幅：
阻力 1.3300 – 1.3495
支持 1.2960* – 1.2900 – 1.2783
CHF 瑞郎 - 回探1.00關口
瑞郎回探1.00關口
美元兌瑞郎方面，以自二月起始的累計漲幅計算，61.8%的回調水準為0.9525，接近於9月21日低位0.9540；預計較大支持料為0.9440及0.9340。較近支持料為250天平均線0.9760，自八月底跌破250天平均線後，本月的反彈亦是受制於此區，而上月終見破位後，若匯價仍可繼續持穩於此區上方，則有望美元兌瑞郎可續為走高，上望目標預估為1.00關口以至7月高位1.0068，進一步看至1.01水準。
相關要聞
瑞士9月貿易順差為24.34億瑞郎
預估波幅：
阻力 1.0000 – 1.0068 – 1.0100
支持 0.9760 – 0.9525 – 0.9440 – 0.9340
AUD 澳元 - 持穩，中國承諾支撐經濟緩解了增長疑慮
澳元持穩，中國承諾支撐經濟緩解了增長疑慮
澳元走穩，此前中國政府承諾將對經濟提供更多支持，抵消了好壞參半的經濟數據的影響；不過市場經過一週震盪走勢之後，人氣仍然非常脆弱。中國第三季經濟增長6.5%，略低於預估，也是全球金融危機以來的最慢增速。工業增加值也令人失望，但零售銷售和投資表現較好，說明為支持國內需求所付出的努力已顯現成效。重要的是，中國仍對澳洲主要大宗商品出口有需求。鐵礦石價格本週觸及七個月高點，焦煤則觸及13個月最高。 液化天然氣前景也更加光明，因中國大幅削減美國供應，轉而從澳洲等其他地區採購。
技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數均已自超賣區域回升，匯價自六月以來一直受壓於一道下降趨向線，儘然上月的一度反撲亦未能作出突破，目前此趨向線位於0.7240，續會視為重要阻力參考，這同時亦為50天平均線，匯價需跨過此區才有望扭轉近幾個月來的弱勢。黃金比率計算，38.2%反彈為0.7285，擴展至50%及61.8%的幅度則為0.7360及0.7435。。下方支持預料為0.70關口，關鍵則會回看2016年1月期間力守著的0.68水準。
相關要聞
澳洲9月失業率意外降至5%
澳洲9月就業人口僅增加5,600人
預估波幅：
阻力 0.7375 – 0.7560 – 0.7670
支持 0.7160 – 0.7000 – 0.6827
NZD 紐元 - 通脹數據支撐紐元
通脹數據支撐紐元
紐元兌美元走勢，紐元兌美元自9月下旬多日於0.67關口多番受阻，結果至本月初出現顯著回落，但上週已見有初步築底跡象；同時，相對強弱指標及隨機指數已呈現回升，示意著紐元兌美元有回穩傾向。下方支持料為0.6450及0.6348，關鍵支撐將參考2015年8月觸及的低位0.6200。至於上望阻力可回看25天平均線0.6570，進一步仍會繼續注目於0.67水平。
相關要聞
紐西蘭第三季CPI較前季上升0.9%，較上年同期上升1.9%
預估波幅：
阻力 0.6590 – 0.6700
支持 0.6450 – 0.6348 – 0.6200
CAD 加元 - 央行調查顯示企業樂觀，市場預期下週升息
央行調查顯示企業樂觀，市場預期下週升息
美元兌加元走勢，圖表所見，MACD指標上破了訊號線，有望匯價續呈走穩。而自10月初低位觸及1.2778後，匯價至今一直穩步回升，更正在探試著目前位於1.2990的下降趨向線，倘若後市可明確破位，料美元兌加元將可繼續反撲。黃金比率計算，50%及61.8%的的回升幅度為1.3080及1.3155水平。估計較關鍵的阻力則為1.33關口。至於下方支撐預估在250天平均線1.2850及1.2770；較大支撐可參考4月低位1.2522。
關注焦點：
10月19日(五)：加拿大9月CPI‧加拿大央行核心CPI‧加拿大8月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率
10月22日(一)：加拿大8月批發貿易月率
10月24日(三)：加拿大10月央行利率決定
10月26日(五)：加拿大8月預算‧財年迄今預算
相關要聞
加拿大9月房屋銷售環比降0.4%，為4月來首降
預估波幅：
阻力 1.3080 – 1.3155 – 1.3300
支持 1.2850 – 1.2770 – 1.2522
CL 紐約期油 - 油價有回穩跡象
油價有回穩跡象
技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價有重新走穩的動力。上方阻力料為72.70及75.90，下一級關注月初高位76.90。下方較近支撐料為200天平均線67.30，較大支撐預估在上升趨向線66.15美元。 | | | | | |
