| | XAU 倫敦黃金 - 加息步伐或放緩，美元走勢承壓
加息步伐或放緩，美元走勢承壓
中美兩國同意停止相互加徵新的關稅，爭取在90天內就貿易議題達成協議，消息在上週初段提振風險偏好，美元則全線走軟，不過，很快圍繞兩國休戰脆弱性的擔憂抑制了風險資產的整體漲勢。華為全球首席財務官(CFO)孟晚舟在溫哥華被捕，並可能被引渡至美國。報導稱，孟晚舟被捕與違反美國制裁規定有關。該消息引發對中美緊張關係可能再度升級的擔憂。在關注貿易局勢的同時，美國聯邦儲備理事會(FED)升息前景亦受矚目，美聯儲此前發表的偏溫和言論已令市場考慮2019年升息次數的問題。本週兩年期/五年期美國公債收益率之差倒掛，而且因長期利率大幅下滑，兩年期/十年期收益率之差則處於逾10年來最窄水準。當收益率曲線倒掛後，經濟通常會在12-24個月後陷入衰退。投資者擔心美聯儲升息週期可能暫停。華爾街日報報導稱，美聯儲官員正在考慮，在可能的12月會議升息之後，是否暗示將採取新的觀望心態，這壓制了美元走勢。根據芝商所(CME Group)的FedWatch程序，利率期貨暗示交易商認為美聯儲2019年升息不會超過一次，先前預估為可能升息兩次。
美元指數上週二一度跌見至96.37，已觸及起延自九月份的上升通道底部，破位與否料成後市走向關鍵。若然跌破，或將開展又一輪下跌行情。以此段升幅的黃金比率計算，38.2%的回調水準為96.20，接近於近期的低位，若擴展至50%及61.8%則會下延至95.75及95.30水平。反之，若又一次守著通道底部，則可望保持於通道內再作上揚，較近阻力可先留意97.55及98水平。
倫敦黃金走勢，相對強弱指標及隨機指數繼續上揚，MACD亦見升破訊號線，而且金價上週初的漲升已突破延伸自10月以來的三角型態頂部，預料若金價可維持於1226水平上方，將可望有進一步上漲動力，其後阻力將看至1250及200天平均線1255水平，下一級關鍵指向250天平均線1269。至於下方較大支持料在1223以及100天平均線1212水準。
倫敦黃金2018年12月10 – 14日
預測早段波幅：1241 – 1263
阻力位：1271 – 1285 – 1300
支持位：1233 – 1212 – 1183
倫敦黃金2018年12月10日
預測早段波幅：1245 – 1255
阻力位：1260 – 1272 – 1281
支持位：1240 – 1232 – 1223
SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月19日–760.86 噸
11月20日–760.86 噸
11月21日–762.92 噸
11月22日–762.92 噸
11月23日–762.92 噸
11月26日–761.74 噸
11月27日–761.74 噸
11月28日–761.74 噸
11月29日–761.74 噸
11月30日–761.74 噸
12月3日–758.21 噸
12月4日–758.21 噸
12月5日–758.21 噸
12月6日–758.21 噸
12月7日–759.73 噸
12月黃金期貨到期日：12月27日
2019年2月黃金期權到期日：1月28日
環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年11月)
全球：33695.40噸
美國(1)：8133.5噸
德國(2)：3369.7噸
IMF(3)：2814.0噸
意大利(4)：2451.8噸
法國(5)：2436.0噸
俄羅斯(6)：2036.2噸
中國(7)：1842.6噸
瑞士(8)：1040.0噸
日本(9)：765.2噸
荷蘭(10)：612.5噸
歐洲央行(12)：504.8噸
英國(17)：310.3噸
香港(92)：2.1噸
XAG 倫敦白銀 - 銀價區間振蕩
銀價區間振蕩
倫敦白銀走勢，當前仍繼續陷入爭持局面。較近支持料為25天平均線14.34及14美元關口；再看下方底部，9月11日低位13.90，11月14日低位13.85，此區料為後市的關鍵支持位，較大支撐預估在13.50及13.20美元。另一邊廂，上方頂部則參考多次上探未果的14.90水平，視為後市的關鍵阻力，整體需要突破此區才在技術上完成整固，而後重新開展升勢；其後參考水準為15.21及200天平均線15.48美元。
倫敦白銀2018年12月10 – 14日
預測早段波幅：14.30 – 14.90
阻力位：15.10 – 15.50 – 15.80
支持位：14.00 – 13.50 – 13.20
倫敦白銀2018年12月10日
預測早段波幅：14.34 – 14.80
阻力位：14.90 – 15.10 – 15.20
支持位：14.20 – 14.00 – 13.80
iShares Silver Trust白銀持有量：
11月26日– 10109.24
11月27日– 10037.68
11月28日– 10043.52
11月29日– 10043.52
11月30日– 10005.56
12月3日– 10005.56
12月4日– 10001.40
12月5日– 10001.40
12月6日– 9913.79
12月7日– 9913.79
EUR 歐元 - 美國就業數據打壓升息前景推動美元下滑
美國就業數據打壓升息前景推動美元下滑
美元兌歐元和日圓週一下跌，上週公佈的美國非農就業數據疲弱，助長市場臆測美聯儲下週升息後可能停止升息。美國11月非農就業崗位增加15.5萬個，低於分析師預估的20萬個，薪資增長也弱於預期，即便年增幅仍接近差不多十年高位。一些美聯儲決策者對經濟前景持謹慎立場，或許暗示貨幣政策來到轉折點。美聯儲理事布雷納德在華盛頓一個有關金融穩定的活動上發表講話時表示，經濟形勢總體上是積極的，但海外風險以及美國國內公司債市場的風險正在增加。她表示，順風正在消退，因全球增長放緩、金融狀況收緊且來自財政刺激的提振作用減弱。聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德再次呼籲美聯儲暫停當前的加息週期。投資者越來越擔心，與中國的貿易緊張局勢升級可能打擊美國經濟。雖然美國總統特朗普和中國國家主席習近平本月稍早達成90天的休戰協議，但美國貿易代表萊特希澤週日指出，美國與中國的貿易談判需在3月1日前達成一個成功的結局，否則將加徵新的關稅，並闡明這件事是有一個“硬期限”的。在加拿大應美國要求在溫哥華拘捕中國科技巨頭華為首席財務官孟晚舟之後，中美陷入新的衝突。
歐元兌美元走勢，匯價已見初步突破重要阻力，此道延伸自九月份高位的下降趨向線目前位於1.1360，倘若持於此區上方，料歐元兌美元將可延續反彈勢頭，上方進一步阻力料為50天平均線1.1430水平。由九月至今累計約600點跌幅，反彈50%為1.1515，擴展至61.8%的幅度則為1.1585；同時，9月高位1.1815參考為關鍵阻力。下方支持回看1.13及1.1260，下一級留意1.12關口。
關注焦點：
12月10日(一)：德國10月出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧流動帳‧意大利10月工業生產‧歐元區12月Sentix投資者信心指數
12月11日(二)：法國第三季非農就業崗位季率修訂‧國12月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現況指數
12月13日(四)：德國11月CPI終值‧HICP終值‧法國11月HICP終值‧歐元區12月歐洲央行再融資利率‧歐洲央行存款利率
12月14日(五)：歐元區12月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧法國12月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國12月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧意大利10月工業訂單‧工業銷售‧意大利11月CPI終值‧HICP終值‧歐元區第三季勞動力成本年率‧薪資
預估波幅：
阻力 1.1430 – 1.1515 – 1.1585 – 1.1815
支持 1.1300 – 1.1260 – 1.1000
JPY 日圓 - 探試趨向線阻力
日圓探試趨向線阻力
日本內閣府週一公布的數據顯示，7-9月國內生產總值(GDP)環比年率修正值為萎縮2.5%，初值為下滑1.2%。修正後的萎縮幅度大於下滑1.9%的路透訪問分析師預估中值，受累於天災及出口遲滯。第三季經物價調整後實質GDP修正後較前季下滑0.6%，初值為下降0.3%。分析師預估中值為減少0.5%。
美元兌日圓走勢，自三月以來的上升勢頭，去到10月初開始遇到阻滯，至今更形成一個頂部低於一個頂部，10月3日高位114.54，11月12日高位114.20，至最近在上週的高位114.03，明顯地走出一浪低於一浪；加上相對強弱指標及隨機指數已見掉頭回落，示意著美元兌日圓的回跌傾向。而當前一關鍵支持可參考起延自三月的上升趨向線位於112.60，週二已見觸碰於此區，將更為加劇其回吐力度。以這一輪的累計升幅計算，38.2%的回吐水準為110.70，擴展至50%及61.8%則會看至109.55及108.35。向上阻力將繼續留意114及114.50，較大阻力預計為115.50。
關注焦點：
12月11日(二)：日本11月商業調查指數
12月12日(三)：日本11月CGPI‧日本10月核心機械訂單
12月13日(四)：日本上週投資外國債券‧上週外資投資日股
12月14日(五)：日本第四季央行短觀大型製造業景氣判斷指數‧央行短觀大型非製造業景氣判斷指數‧央行短觀小型製造業景氣判斷指數‧央行短觀小型非製造業景氣判斷指數‧央行短觀大型企業資本支出預估‧央行短觀小型企業資本支出預估‧日本12月Nikkei製造業PMI‧日本10月工業產出月率修訂‧產能利用率指數月率修訂
相關要聞
日本第三季度實質國內生產總值(GDP)修正後較前季下滑0.6%
日本第三季度實質國內生產總值(GDP)環比年率修正後為下滑2.5%
日本第三季度資本支出修正後較前季減少2.8%
日本第三季度民間消費修正後較前季下滑0.2%
日本11月銀行放款餘額較上年同期增加2.1%
日本10月經常帳盈餘為1.31萬億日圓
預估波幅：
阻力 114.00 – 114.50 – 115.50
支持 112.60 – 110.70 – 109.50 – 108.35
GBP 英鎊 - 英國議會將於週二對脫歐協議進行投票
英國議會將於週二對脫歐協議進行投票
英國脫歐事務大臣巴克利(Stephen Barclay)週日表示，首相文翠珊將繼續推進她與歐盟商定的退歐協議在議會進行關鍵性表決；與此同時她所在政黨內的資深議員們對她加大施壓，要求與歐盟重談協議。文翠珊的退歐協議希望與歐盟繼續保持密切的經濟聯繫，看來在週二的表決中兇多吉少。協議遭到否決，可能讓英國的退歐計劃陷入一片混亂，她自己的政治前途也命懸一線。英國星期日泰晤士報稱，預計文翠珊將在週一宣布推遲表決，以便進行最後的努力，尋求歐盟優化協議條件。英國國內分歧嚴重，週日有數以千計的示威者加入倫敦市中心一場擁護退歐的遊行，表示反對文翠珊的協議。在倫敦以東，一個名為“人民的表決(People's Vote)”的團體舉行集會，要求進行二次公投。
英鎊兌美元在圖表走勢上仍未能擺脫一浪低於一浪的態勢，匯價仍有繼續探低傾向。下方一個值得關注支持為10月30日低位1.2694以及8月15日低位1.2660，預計若英鎊兌美元跌破上述區域，很大機會在經歷個多月的區間盤整後，又將開展新一輪弱勢下行。以自2016年10月起的累計漲幅計算，61.8%的回吐水準可看至1.26。較大支撐料指向1.25。至於上方阻力料在100天平均線1.2980及1.3070。
關注焦點：
12月10日(一)：英國截至10月的三個月GDP初值‧英國10月GDP初值‧服務業產出初值‧工業生產初值‧製造業產出初值‧建築業產出初值‧全球商品貿易平衡‧對非歐盟地區貿易平衡
12月11日(二)：英國11月就業崗位變動‧平均每週薪資所得年率(包括獎金)‧平均每週薪資所得年率(不包括獎金)‧請領失業金人數月率‧英國截至10月的三個月按ILO標準計算的失業率‧前值4.1%
12月13日(四)：英國11月皇家測量師學會(RICS)房價差值
預估波幅：
阻力 1.2980 – 1.3070
支持 1.2694 – 1.2660 – 1.2600 – 1.2500
CHF 瑞郎 - 回探關鍵支撐
瑞郎回探關鍵支撐
美元兌瑞郎走勢，圖表所見，近月來美元兌瑞郎回落，並帶動10天平均線跌破25天平均線，形成利淡交叉，或見匯價有續跌空間。當前支持先看100天平均線0.9890，較大支持指向250天平均線0.9775，關鍵料為0.9540水平。上方阻力預估為25天平均線1.0010，過去一週多以來匯價上向亦受制於此區，進一步則參考1.0070以至1.0170水準。
相關要聞
瑞士11月經調整後失業率為2.4%
瑞士11月未經調整失業率為2.5%
關注焦點：
12月13日(四)：瑞士第四季三個月LIBOR目標區間‧瑞士11月生產者/進口物價
預估波幅：
阻力 1.0010 – 1.000 – 1.0170
支持 0.9890 – 0.9775 – 0.9540
AUD 澳元 - 稍作喘穩，因美元承壓
澳元稍作喘穩，因美元承壓
澳元週一扳回兌美元的部分跌幅，因市場臆測美國聯邦儲備理事會(FED)可能接近完成升息週期，這削弱美元的收益率優勢。澳元兌美元開盤觸及四週低點0.7170，因中國週末公佈令人失望的貿易數據顯示，進口增速大幅放緩。該數據進一步加劇對中美貿易爭端的擔憂情緒。然而澳元兌美元盤中逐漸回升至0.7220水平上方，美元全線承壓，因週五美國公佈的11月就業數據偏弱，投資人降低升息預期。市場目前預期明年可能升息不到一次，原本預期為升息三次；美國10年期公債收益率已經在一個月之內大跌40個基點。
技術圖表所見，上週澳元兌美元跌破位於0.7260的25天平均線，近月低位亦見在此獲見支撐，至今破位後或見匯價有持續下跌壓力，較大支撐將看至0.7040及0.70關口，下一級看至0.68水準。上方阻力則料為0.7350及200天平均線0.7410水平。
關注焦點：
12月11日(二)：澳洲11月NAB企業現況指數‧NAB企業信心指數‧澳洲第三季房價指數
12月12日(三)：澳洲12月WESTPAC-MI消費者信心指數
預估波幅：
阻力 0.7260 – 0.7350 – 0.7410
支持 0.7040 – 0.7000 – 0.6800
NZD 紐元 - 上破200MA
紐元上破200MA
圖表所見，相對強弱指標及隨機指數均見走高，而匯價更突破了近日一直受制的200天平均線，當前正挑戰著250天平均線位於0.6940，若可進一步明確突破，可望劍指0.70的心理關口，其後則參考6月高位0.7060。支持位將回看0.6840及25天平均線0.6780水平。
關注焦點：
12月10日(一)：紐西蘭第三季製造業銷售季率
12月11日(二)：紐西蘭11月電子卡零售銷售
12月13日(四)：紐西蘭11月食品價格指數
12月14日(五)：紐西蘭11月製造業PMI‧紐西蘭12月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI
預估波幅：
阻力 0.6940 – 0.7000 – 0.7060
支持 0.6840 – 0.6780
CAD 加元 - 油價回升支撐加元
油價回升支撐加元
加元上週五走強，因油價上漲，且數據顯示，加拿大就業崗位增幅創紀錄，鞏固了加拿大央行進一步升息的預期。
美元兌加元走勢，匯價已見明確突破1.33關口，對應六月至九月的跌勢形成了〝V〞的型態，更已衝破6月高位1.3385，配合相對強弱指標及隨機指數亦再復走高，料美元兌加元仍見上升動力。以2002年1月高位1.6188至2007年11月低位0.9056的累積跌幅計算，61.8%的反彈幅度為1.3465。較大阻力料為1.3550，以至參考2017年5月高位1.3793。下方較近支持估計在25天平均線1.3220，關鍵支撐料在1.3190水平，此為起延自10月初的上升趨向線，倘若後市下破此區，技術上將破壞這個多月來的上升態勢。
關注焦點：
12月7日(五)：加拿大11月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率
12月10日(一)：加拿大11月房屋開工年率‧加拿大10月建築許可月率
12月12日(三)：加拿大第三季產能利用率
12月13日(四)：加拿大10月新屋價格月率
相關要聞
加拿大第三季勞動生產率上升0.3%
預估波幅：
阻力 1.3465 – 1.3550 – 1.3793
支持 1.3220 – 1.3190
CL 紐約期油 - 油價上漲， OPEC牽頭的產油國同意減產120萬桶
油價上漲， OPEC牽頭的產油國同意減產120萬桶
國際油價週一上漲，延續週五的漲勢。石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯為首的盟友同意自1月起減產120萬桶/日，提振油價週五跳漲。OPEC和俄羅斯等非OPEC產油國同意，OPEC將從明年1月起減產80萬桶/日，而非OPEC產油國將額外減產40萬桶/日。
技術圖表所見，油價價位多日來仍見受壓著10天平均線，目前10天線處於52.00美元，上週已見初步突破，維持於此區上方，可望緩和近月來的下跌態勢。預計較大阻力可至55美元。以黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水準看至59.95及63.20美元。下方支持回看50美元關口，較大支持在49.40，進一步支撐估計為45.25美元，為黃金比率61.8%的調整水準。
關注焦點：
週四/OPEC會議
相關要聞
加拿大阿爾伯塔省將減少石油產量以緩解供應過剩並支撐油價
預估波幅：
阻力 55.00 – 59.95 – 63.20
支持 52.00 – 50.00 – 49.40 – 45.25 | | | | | | | 中美暫緩, 升得一曰!
港股股市上週星期五(07/12/2018) 恆生指數收報26,506點, 較前一星期跌443點.國企指數收報 10,621 點, 較前一星期跌252點.上週恆生指數最高27,260點, 最低26,055點, 一週成交額4,974億較前一 | | | | |
