中银国际发表研究报告指,滔搏(06110.HK) +0.020 (+0.719%) 沽空 $1.60千万; 比率 24.817% 2026财年纯利按年下跌2%,大致符合该行预期。然而,期内净关660间门店,数量高於预期,反映其全渠道战略持续受压。此外,Nike计划清理库存并在中国市场进行调整,其销售走弱预期将在2027财年继续拖累滔搏。由於公司将在2027财年持续关闭更多门店,该行预期滔搏在达成纯利持平的指引上面对挑战。
不过,该行提到,滔搏计划派发2026财年纯利的137%作为股息,预期超过12%的股息率可为股价提供缓冲,限制其下行风险。
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该行将将滔搏2027财年每股盈利预测下调8%,相应目标价由3.3元下调至2.9元,但续予「持有」评级。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-29 16:25。)
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