中金研究报告指出,宁德时代(03750.HK) +37.000 (+5.958%) 沽空 $3.01亿; 比率 20.287% 去年收入4,237.02亿元人民币(下同)、按年增17%,归母净利722.01亿元,按年增42.3%,扣非净利645.08亿元、按年增43.4%。受益於公司全球份额的稳步提升和盈利水平的持续改善,公司2025年业绩超出市场预期。
考虑到公司2026年新产能释放及电池涨价或进一步推高单位盈利,中金分别上调宁德时代(300750.SZ) +11.020 (+2.776%) A股、H股2026年盈利预测9.1%、6.5%至959.8亿元,引入2027年盈利预测1,202.2亿元,对应上调A股目标价10.1%至490元,上调港股目标价12.1%至650港元;A股目标价对应今明两年23.3倍、18.6倍市盈率,有23.9%上行空间;港股目标价对应今明两年27.5倍、21.7倍市盈率,有6.6%上行空间,维持「跑赢行业」评级。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-16 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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