里昂发表报告指,尽管保利物业(06049.HK) -0.700 (-2.095%) 沽空 $5.92百万; 比率 19.093% 核心物业管理业务整体保持韧性,但随着行业项目交付量疲弱,加上销售活动低迷导致非业主增值服务持续承压,增长势头难免趋缓。
报告指,由於增值服务表现逊於预期,下调对保利物业2025及2026财年的收入与盈利预测。然而基於10.5倍目标市盈率,低於五年均值0.5个标准差,将目标价由32元上调至36.6元,并基於核心业务的韧性及国企背景带来的防御性优势,维持「跑赢大市」评级。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-13 16:25。)
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