摩根士丹利发表报告指,龙湖(00960.HK) +0.600 (+3.300%) 沽空 $4.53千万; 比率 17.422% 去年业绩表现符合预期,其盈利持平及以其资产负债表如常地表现强劲。公司管理层提出合同销售增长正面指引,优於市场原先预期。
该行指,由於龙湖相对地较低的土地成本,即使去年未计及资产减值拨备,但管理层见到今年利润率的压力有限;同时,公司计划对购买新土地维持严谨看法,要求在18个月内,将其毛利率提高至20%以上,以及其现金流转正。
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大摩相信,龙湖将继续在销售和租金增长方面表现优於大市,尽管管理层重申并不急於进行交易,但其物业管理部门的潜在分拆或会成为中期催化剂;该行将公司今年及明年每股盈测分别上调4%及7%,同时将龙湖目标价由31元微升至31.1元,维持「增持」评级。(ca/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-06-08 12:25。)
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