瑞银发表报告指,投资者忧虑属防守性的中资电讯股於内地疫情政策放松後或会表现不佳,但三大电信商的A受及H股年初至今股价各平均上升10%至20%,与主要指数一致,认为电讯股基本面及指引自去年底以来没有改变,近期股价上升是由於企业业务推动市场的估值重估。
该行表示,虽然中资电讯股未有披露企业业务的分部利润,但认为中电信(00728.HK) +0.120 (+2.963%) 沽空 $1.41千万; 比率 6.040% 在该业务的利润应高於同业,主因其数据中心位置更集中於一线市场,利用率高於同业;加上其IaaS公用云市场占有高於同行,在内地排名第三,仅次於阿里云和华为。
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据瑞银行业调查亦显示,中电信於客户关系和服务能力上有先行优势,相信集团有望实现两位数的盈利增长指引。
瑞银表示,视中电信H股为首选,估计其今年股息收益率达8%,颇具吸引力。(ek/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-03-31 12:25。)
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