高盛发表报告,上调南韩三星电子(005930.KS)目标价,由原先205,000韩圜上调至260,000韩圜,评级「买入」。该行指三星电子短期记忆体基本面完好,更高的研发开支及AI/伺服器敞口为维持长期领导地位奠定基础。高盛亦上调三星电子今年经营溢利预测,由原预期的181万亿韩圜,升至239万亿韩圜,反映DRAM(动态随机存取记忆体)/NAND闪存价格预测获大幅上调。
高盛现预期常规DRAM今年涨价251%,NAND闪存料涨价164%。叠加HBM收入料按年升158%至150亿美元(受Google TPU布局及向英伟达供应HBM4占比扩张),高盛料三星电子今年经营溢利按年飙升逾5倍,股本回报率(ROE)料达37%创历史高。高盛对三星电子2026至28年每股盈测上调介乎25%至36%。该股现价相当於2027年预测市盈率7倍及预测市账率1.8倍。(da/j)
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