花旗发表研究报告,阅文集团(00772.HK) -3.500 (-8.031%) 沽空 $2.48亿; 比率 18.610% 发盈警,预计去年non-IFRS经调整净利润介乎8亿至9亿元人民币(下同),低於花旗及市场预期。该行估算,新丽传媒可能在2025财年录得亏损,主要因内容进度延迟导致剧集内容发布有限,与该行原先假设的下半年发布6部剧集、录得2.43亿元盈利的预测相差甚远;非新丽传媒业务的盈利或为10亿元,低於该行业绩前的预测10.8亿元。
因此,该行认为阅文2025年盈利未达预期主要由新丽传媒的内容发布有限所致,而非新丽传媒业务则仅略微未达预期。由於市场已知悉内容制作延迟的情况,因此该行认为新丽传媒业务的令人失望表现不应成为意外。
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花旗料市场对因应盈警下调对阅文盈测,股价料下滑。该行予阅文「买入」评级,目标价38港元。(/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-11 16:25。)
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