摩根大通发表报告表示，内地深度求索於去年12月26日发布大语言模型DeepSeek的V3，并於今年1月20日发布R1，其後全球股市做出了反应。截至2月3日，美国云端营运商(Microsoft Azure和Amazon AWS)、腾讯(00700.HK) -19.500 (-2.948%) 沽空 $23.06亿; 比率 11.869% 和美国GPU制造商，包括英伟达(NVDA.US) 、AMD(AMD.US) 和英特尔(INTC.US) 已宣布将DeepSeekR1纳入其平台。
对於中国市场而言，摩通认为DeepSeek有助於提升对涉及云端运算、应用软体、尖端人工智能(半导体/电子元件/设备)和各种垂直应用的企业股票兴趣。
相关内容《大行》海通国际：阿里(09988.HK)上周获南向资金220亿港元流入 估港股维持震荡
该行认为从DeepSeek可看到六大投资领域机会：自1月20日以来，股票回报率显示投资者的兴趣已从计算代理商(光学模组、GPU、液体冷却和ASIC领导者)，包括中际旭创(300308.SZ) +3.200 (+0.788%) 、寒武纪-U(688256.SH) -21.010 (-1.457%) 和中芯(00981.HK) +1.800 (+2.659%) 沽空 $13.00亿; 比率 7.545% 转向软体应用程式、平台及尖端AI(阿里巴巴(09988.HK) -3.200 (-1.980%) 沽空 $47.94亿; 比率 14.225% 、金山软件Office、金蝶(00268.HK) -0.010 (-0.059%) 沽空 $1.10亿; 比率 12.662% 、商汤科技(00020.HK) -0.020 (-0.758%) 沽空 $2.25亿; 比率 4.458% 、瑞芯微(603893.SH) +15.190 (+7.292%) 等。
展望未来，该行将重点放在六个具体领域：第一是云端平台将受益於消费者和企业使用量的不断成长(阿里云、腾讯云、中国电信(00728.HK) -0.100 (-1.764%) 沽空 $4.16千万; 比率 8.076% 等)。DeepSeek推出的具有影像处理能力的Janus-Pro-7B和阿里云升级版的Qwen2.5-Max均於1月底发布，可能会吸引竞争对手的使用。
第二是应用软件，分别是金蝶、金山办公(688111.SH) +1.260 (+0.407%) 和宝信软件(600845.SH) -0.260 (-1.096%) 。据悉，DeepSeek的Writer API让金山Office的文件产生效率提升了三倍，错误率降低了90%。第三是小米(01810.HK) -1.000 (-1.729%) 沽空 $9.05亿; 比率 8.684% 等尖端设备可能会受益於更快的更换周期。
相关内容《大行》汇丰研究：对人工智能持更积极态度 看好腾讯、阿里巴巴、网易及快手
第四是尖端AI-电子元件：顶级刚性PCB(Printed Circuit Board)制造商(沪电股份(002463.SZ) +4.520 (+6.375%) 、深南电路(002916.SZ) +9.520 (+5.065%) 和胜宏科技(300476.SZ) -10.370 (-3.106%) )将为亚马逊新的内部AI集群供应。 第五是尖端人工智能-半导体：摩根大通分析员指出，韦尔股份(603501.SH) +1.290 (+0.902%) 、瑞芯微和格科微(688728.SH) +0.180 (+1.115%) 为包括机器狗在内的人工智能应用提供通讯系统整合商。
第六是垂直应用：自动驾驶、人形机器人、药物研发。摩根大通的相关首选股份包括阿里巴巴、腾讯、金蝶、韦尔股份、小米、文远知行(WRD.US) 、三花智控(002050.SZ) +3.650 (+8.711%) 、绿的谐波(688017.SH) +2.810 (+1.567%) 、康方生物(09926.HK) +2.000 (+1.550%) 沽空 $1.47亿; 比率 11.097% 和信达生物(01801.HK) +0.850 (+0.881%) 沽空 $1.33亿; 比率 8.203% 。(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-18 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻