摩根大通发表报告表示，内地深度求索於去年12月26日发布大语言模型DeepSeek的V3，并於今年1月20日发布R1，其後全球股市做出了反应。截至2月3日，美国云端营运商(Microsoft Azure和Amazon AWS)、腾讯(00700.HK) -3.200 (-0.643%) 沽空 $2.46亿; 比率 6.668% 和美国GPU制造商，包括英伟达(NVDA.US) 、AMD(AMD.US) 和英特尔(INTC.US) 已宣布将DeepSeekR1纳入其平台。
对於中国市场而言，摩通认为DeepSeek有助於提升对涉及云端运算、应用软体、尖端人工智能(半导体/电子元件/设备)和各种垂直应用的企业股票兴趣。
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该行认为从DeepSeek可看到六大投资领域机会：自1月20日以来，股票回报率显示投资者的兴趣已从计算代理商(光学模组、GPU、液体冷却和ASIC领导者)，包括中际旭创(300308.SZ) -1.430 (-1.482%) 、寒武纪-U(688256.SH) -3.330 (-0.474%) 和中芯(00981.HK) -2.500 (-5.537%) 沽空 $2.12亿; 比率 3.409% 转向软体应用程式、平台及尖端AI(阿里巴巴(09988.HK) +1.500 (+1.235%) 沽空 $4.02亿; 比率 8.750% 、金山软件Office、金蝶(00268.HK) -0.100 (-0.749%) 沽空 $2.46千万; 比率 16.112% 、商汤科技(00020.HK) -0.020 (-1.316%) 沽空 $2.48千万; 比率 13.572% 、瑞芯微(603893.SH) -2.260 (-1.341%) 等。
展望未来，该行将重点放在六个具体领域：第一是云端平台将受益於消费者和企业使用量的不断成长(阿里云、腾讯云、中国电信(00728.HK) +0.010 (+0.179%) 沽空 $2.90百万; 比率 5.001% 等)。DeepSeek推出的具有影像处理能力的Janus-Pro-7B和阿里云升级版的Qwen2.5-Max均於1月底发布，可能会吸引竞争对手的使用。
第二是应用软件，分别是金蝶、金山办公(688111.SH) -4.550 (-1.486%) 和宝信软件(600845.SH) -0.480 (-1.758%) 。据悉，DeepSeek的Writer API让金山Office的文件产生效率提升了三倍，错误率降低了90%。第三是小米(01810.HK) +0.350 (+0.689%) 沽空 $1.97亿; 比率 7.363% 等尖端设备可能会受益於更快的更换周期。
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第四是尖端AI-电子元件：顶级刚性PCB(Printed Circuit Board)制造商(沪电股份(002463.SZ) -0.320 (-1.019%) 、深南电路(002916.SZ) -4.060 (-3.405%) 和胜宏科技(300476.SZ) -2.070 (-2.593%) )将为亚马逊新的内部AI集群供应。 第五是尖端人工智能-半导体：摩根大通分析员指出，韦尔股份(603501.SH) -0.080 (-0.061%) 、瑞芯微和格科微(688728.SH) -0.100 (-0.710%) 为包括机器狗在内的人工智能应用提供通讯系统整合商。
第六是垂直应用：自动驾驶、人形机器人、药物研发。摩根大通的相关首选股份包括阿里巴巴、腾讯、金蝶、韦尔股份、小米、文远知行(WRD.US) 、三花智控(002050.SZ) -0.410 (-1.516%) 、绿的谐波(688017.SH) -4.150 (-2.825%) 、康方生物(09926.HK) +0.050 (+0.059%) 沽空 $2.07千万; 比率 11.672% 和信达生物(01801.HK) +0.250 (+0.484%) 沽空 $2.78千万; 比率 10.378% 。(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-09 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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