中金发表研究报告指,腾讯(00700.HK) -7.400 (-2.088%) 沽空 $8.99亿; 比率 6.680% 首季收入基本持平,符合预期;经调整净利润跌23%,低於该行及市场预测约7%,主要由於研发及管理费用超出预期。
中金表示,期内游戏收入表现符合预期,业绩持续反映未成年人保护及疫情基数因素影响,预计第二季措施的影响仍然持续,游戏收入将基本按季持平,并预期下半年游戏业务增长有望恢复平稳。
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金融和云业务增长明显放缓,该行预期第二季业务收入按季增长或将进一步放缓。同时在疫情影响下,中金预计第二季广告收入将按年下跌24%,要到下半年广告系统优化及视频号变现,广告收入才有望恢复增长。
考虑到疫情、直播行业新规及云业务发展策略改变的影响,中金将今明两年收入预测下调6%及7%,至5,796亿及6,456亿元人民币,并下调经调整净利润预测8%及3%,至1,214亿及1,477亿元人民币,目标价降5%至428元,维持「中性」评级。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2022-07-04 16:25。)
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