瑞银发表研究报告,表示维持对香港电讯(06823.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $88.63万; 比率 1.530% 及电讯盈科(00008.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.10百万; 比率 4.357% 的「买入」评级,并继续看好香港电讯,认为其业务前景更具弹性,而香港宽频(01310.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $16.79万; 比率 4.976% 则仍需时复苏,维持「沽售」评级。
该行表示,渠道调查发现近几个月家居宽频市场竞争有所改善,但移动服务竞争仍然激烈,相信香港电讯市场在过去十年已经历过多轮价格战,不同客群已均渗透,因此各营运商市场份额未来将保持稳定。
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瑞银指出,香港电讯主要面向价值驱动型客户, ARPU及用户数量稳定增长,同时企业收入增长表现向好,成为中期业绩一大亮点。而香港宽频企业方案新团队今年2月上场,目前在手订单有所增加,预期可於明年出现复苏。
考虑到香港银行同业拆息(HIBOR)仍然高企,利息成本对加权平均资本成本预期较高,因此瑞银下调所覆盖的本地电讯商目标价,其中香港电讯目标价从13元降至11.8元,电讯盈科从4.8元降至4.32元,而香港宽频则由4.2元降至3.4元。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-12-01 16:25。)
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