汇丰研究发表研究报告,指出六福(00590.HK) +0.360 (+1.972%) 沽空 $2.24百万; 比率 14.121% 的批发业务为2022财年最重要的分部,批发业务(包括批发收入及商标授权收入)占集团收入与经营溢利约37%及78%。然而,防疫措施降低了集团批发渠道的可见度,於2023财年上半年公司的批发收入及商标授权收入按年各跌24%及5%,导致期内收入增长按年持平。集团上半年毛利仍具韧性,其纯利按年持平,与收入增长一致。
此外,该行认为六福的特许经营店开店放缓及批发业务收入的负面趋势,增加公司盈利风险。对其目标价由21.9元降至18.9元,维持「持有」评级,另对其2023财年每股盈利预测下调9%。(jl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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