招银国际发表研究报告指，敏实集团(00425.HK) +0.480 (+1.333%) 沽空 $7.91千万; 比率 32.901% 去年下半年业绩符合预期，收入按年增长12%，低於预期，毛利率按年收窄1.6个百分点至27.8%，低於预期；因其铝件BU收入和毛利率不及预期，被其严费用控制所抵消，净利润按年增长13%至14亿元人民币，基本符合预期。
该行指，管理层目标实现五年收入复合增长率23%，到2030年营业收入达720亿元人民币，同时上调新业务收入指引，分别2026年达8.2亿元人民币，2027年达26亿元人民币，2030年达100亿元人民币。
相关内容《大行》富瑞升级敏实集团(00425.HK)至「买入」 电池盒业务前景改善
该行认为，23%的五年复合增长率目标对於汽车零部件业务略显激进，但管理层态度积极至少显示其对当前在手订单及新业务拓展充满信心。该行预测，集团今年和明年收入按年分别增长16%和15%，同时将今年毛利率预测下调0.8个百分点至27.5%，以反映当前地缘政治不确定及新业务爬坡影响。
该行预测，集团今年和明年净利润将按年增长14%和22%，分别达至31亿元人民币和37 亿元人民币。该行将其目标价由42港元上调至44港元，维持其评级为「买入」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 16:25。)
AASTOCKS新闻