美银证券研究报告指出,宁德时代(03750.HK) +47.000 (+9.344%) 沽空 $6.78亿; 比率 20.568% 2025财年第四季业绩盈利亮眼,其中收入达到1,410亿元人民币,按年增长37%,按季增长35%。毛利率为28.2%,按年提升5.1个百分点,胜该行预期,主因产能利用率提升。
展望2026年,管理层预计尽管锂价上涨,但单位净利润仍将大致维持按年稳定,主要因为公司已建立上游成本专家机制;透过长期合约和自有锂矿保障原材料供应;可透过提升营运效率和规模效应来减缓材料价格上涨的影响。
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考量集团去年第四季业绩,并因上调电动车及储能电池出货量预测,美银证券将今明两年盈利预测分别上调4%、6%。将宁德时代H股(03750.HK) +47.000 (+9.344%) 沽空 $6.78亿; 比率 20.568% 目标价从615港元升至635港元、宁德时代A股(300750.SZ) +18.800 (+5.259%) 目标价从504元人民币升至520元人民币。鉴於储能电池稳健的增长前景,以及新电池技术应有助其提升市占率、维持稳健利润率,及强劲的海外出货增长展望,重申「买入」评级。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-10 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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