摩根大通发表中资股策略报告表示，内地自爆发新型冠状病毒疫情，中国资本市场自1月下旬遭到沽售，随着流动性及市场情绪改善，相关市场於2月收复失地，呈「V」型复苏，但该行看法较审慎，料或更可能呈「W」型复苏。该行指首先内地复工进度慢於预期，第二是刺激政策的预期，市场已聚焦流动性注入、减息、财政支持措施等信号，但该行认为新政策会是多元的支持措施，并非单纯刺激需求端的老旧政策。
该行指，内地新型冠状病毒疫情有放缓情况，各地逐步复工，据该行了解，央企已近80%复工，但中小企复工比例约10%至20%，料总体复工水平约30%至40%，指2月经济表现会慢於该行预期，该行早前已下调对中国首季GDP增长预测，将今年GDP增长预测降至5.4%(此前预测5.9%)。
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摩通表示，目前投资主题有四方面，首先是防守性主题，可受惠疫情发展的医药、杂货零售、网游电子商务；第二个主题是当疫情受控後的需求复苏，包括保险及内房；第三个主题是可受惠财政支持措施，如周期性板块如铁路及原材料；第四个主题是对内银股持审慎取态，指行业面临低息环境及全国性风险持续上升。
该行表示旗下中资股模拟组合中，决定上调资讯科技板块评级至「中性」，新纳入先导智能(300450.SZ) +0.390 (+1.819%) ，同时调低对耐用消费品评级至「中性」，剔出美团点评(03690.HK) +4.300 (+3.857%) 沽空 $7.74亿; 比率 27.865% ，同时以贵州茅台(600519.SH) +12.760 (+0.754%) 取代蒙牛(02319.HK) +0.240 (+1.519%) 沽空 $9.31百万; 比率 7.231% ，以海螺水泥(00914.HK) +0.260 (+1.496%) 沽空 $1.21千万; 比率 20.161% 取代鞍钢(00347.HK) +0.030 (+2.326%) 沽空 $22.69万; 比率 17.088% ，并调高阿里巴巴(09988.HK) +1.650 (+2.260%) 沽空 $3.10亿; 比率 12.807% 於组合比重，降低国寿(02628.HK) +0.060 (+0.593%) 沽空 $3.28千万; 比率 16.370% 在组合中比重。
摩通称，建议增持板块包括医疗、保险、日常消费品、工业，该行的中资股首选股包括中国平安(02318.HK) +0.300 (+0.851%) 沽空 $1.05亿; 比率 13.506% 、在美上市的阿里巴巴(BABA)、石药(01093.HK) +0.090 (+1.380%) 沽空 $1.20千万; 比率 6.836% 及高鑫零售(06808.HK) -0.010 (-0.649%) 沽空 $70.04万; 比率 22.186% 。(wl/t)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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