大和发表研究报告,预计今年第四季燃煤发电需求强劲,考虑到动力煤现货价格上升趋势,将对中国电力(02380.HK) -0.020 (-0.664%) 沽空 $1.74千万; 比率 15.195% 带来负担。由於些半年燃煤电价已触及15%至20%的上浮上限,大和预计价格不会进一步上调,而水电板块表现疲弱,因此将中国电力评级由「买入」下调至「跑赢大市」。
该行指,中国电力上半年长期动力煤合同的履行率为60%,管理层预计下半年履行率将缓慢上升,但在煤价上涨趋势中,大和仍然担心下半年实际履约率。另外由於取水量较弱,该行预计作为旺季的第三季水电补偿有限,将目标价从5.2元下调至4.1元,并将2022至2024年每股盈利预测下调1%至32%,以反映煤电及水电领域不利因素,及下半年盈利前景的影响。(gc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-30 16:25。)
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