大和发表评级报告指,李宁(02331.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.24亿; 比率 20.702% 去年净利润40.6亿元人民币,按年增1%,低於市场预期约8%,主要是去年第四季受疫情及提高零售折扣水平等影响。即使市场对公司盈利不及预期及今年公司指引疲软,而作负面反应,但该行指在今年次季比较基数下降前、以及公司拥有健康库存水平及年龄层组合,故视此下跌为一个具吸引力的入市切入点。
该行指,管理层指3月零售销量按年转正,主要是基数低,又指引今年收入增长及纯利润率各为中双位数(约13%至18%),或令市场失望,但该行相信此指引保守,并料有上行风险,主要是客流量有强劲的恢复潜力,以及其零售效率持续提升。
该行指,将公司在2023年至24年每股盈测下调23%至25%,并将其目标价由78.5元下调至74元,重申其评级为「买入」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-06-06 16:25。)
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