美银证券将小米(01810.HK) +0.200 (+1.466%) 沽空 $4.78亿; 比率 33.445% 2022年第一季的销售额和经调整盈利预测分别下调6%和31%,以反映第三方数据的最新第一季智能手机出货量,以及中国供应中断,和高物流费用导致的持续营运负担。由於智能手机前景疲软,互联网盈利压力,重申对小米的评级「跑输大市」,目标价由11.5元下调至9.8元。
该行表示,由於国内供应中断,中国和欧洲宏观经济疲软,预计今年小米智能手机出货量将面临多重阻力,预测2022和2023年出货量各为1.79亿和2亿部,原先估计分别为1.9亿和2.04亿部,低於2021年的1.9亿部。该行认为这可能会阻碍互联网业务的毛利率状况,因为预装的盈利贡献减少,反过来拖累了收益和估值。
美银证券表示,担心小米电动汽车业务扩张带来的营运支出比率上升,预计其在2024年上半年量产的目标将面临巨额开支。该行将2022和2023年的盈利预测分别下调15%和9%。(na/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2022-07-04 16:25。)
阿思达克财经新闻