美银证券於上周四(17日)发表报告表示，基於估值及派息风险，降新世界发展(00017.HK) -0.010 (-0.207%) 沽空 $1.06千万; 比率 36.510% 投资评级，由「中性」降至「跑输大市」，目标价由17元削至12元。
该行指出，美国息率或正见顶及出售新创建(00659.HK) +0.010 (+0.135%) 沽空 $10.39万; 比率 1.564% 股权套现，认为新世界发展基本因素已见底，短期流动性状况已改善。但公司失去新创建收入及本港住宅市况展望疲弱，盈利复苏仍然不平坦。该行认为进一步减派息为正确做法，但会令股价受压。公司可选择维持较高息率，但将意味在高息环境下加杠杆。
美银证券估计，出售新创建股权将使新世界发展净负债率由截至6月的49%降至45%，连同永续债计算则由81%降至72%。该行认为公司2024财年33亿元净租务收入不足以应付估算的57亿元融资成本，扣除新创建股权出售套现，年度实际自由现金流料为负60亿元。但控股公司现金将足够支付短期债务成本，见不到有短期流动性风险。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-09 16:25。)
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