花旗发表报告指出，预期该行覆盖的内银今年首季收入/盈利表现相对较弱，分别按年跌2.8%及1.7%，主要受累於季内抵押贷款重新定价，令净息差持续受压；季内基数较高及银行保险收入拖累，导致费用疲弱；贷款增长率在高基数基础上持续放缓(部分贷款配额提前至去年第四季)。该行认为，在覆盖的内银中，首季大型银行或由於拨备前利润(PPOP)/税後纯利负增长而意外下行。然而，该行预期大型内银全年盈利将维持按年持平或低单位数增长，可实现相对稳定的全年股息(预期可能派发中期息)。相比之下，优质区域性银行看来更有能力实现优於同业的首季盈利增长。相关内容《大行》花旗：内银下跌空间有限 荐建行(00939.HK)工行(01398.HK)民行(01988.HK)北京银行(601169.SH)内银港股中，该行偏好信行(00998.HK) +0.020 (+0.260%) 沽空 $1.02亿; 比率 29.916% 及重农行(03618.HK) -0.030 (-0.446%) 沽空 $1.17千万; 比率 17.805% ，认为股息率较高且估值较低，当中信行股息率达9.2%，重农行股息率为9.4%。花旗对内银股投资评级及目标价表列如下：股份 | 投资评级 | 目标价(港元)相关内容《大行》摩通列出喜爱的中资高息股名单(表)工商银行(01398.HK) -0.070 (-1.136%) 沽空 $1.31亿; 比率 5.714% | 买入 | 5.14元建设银行(00939.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.89亿; 比率 27.945% | 买入 | 6.93元中国银行(03988.HK) -0.020 (-0.432%) 沽空 $1.99亿; 比率 17.491% | 买入 | 4.21元农业银行(01288.HK) -0.110 (-1.910%) 沽空 $9.73千万; 比率 21.818% | 买入 | 4.32元邮储银行(01658.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.69千万; 比率 20.809% | 买入 | 5.36元交通银行(03328.HK) -0.110 (-1.477%) 沽空 $2.63千万; 比率 12.057% | 买入 | 6.37元招商银行(03968.HK) -1.310 (-2.434%) 沽空 $3.82亿; 比率 34.357% | 买入 | 35.52元民生银行(01988.HK) +0.060 (+1.288%) 沽空 $1.84千万; 比率 13.450% | 买入 | 3.58元中信银行(00998.HK) +0.020 (+0.260%) 沽空 $1.02亿; 比率 29.916% | 买入 | 5.38元光大银行(06818.HK) +0.030 (+0.779%) 沽空 $2.55百万; 比率 2.836% | 买入 | 3.02元重农行(03618.HK) -0.030 (-0.446%) 沽空 $1.17千万; 比率 17.805% | 买入 | 4元(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-03 16:25。)