花旗发表报告指出,预期该行覆盖的内银今年首季收入/盈利表现相对较弱,分别按年跌2.8%及1.7%,主要受累於季内抵押贷款重新定价,令净息差持续受压;季内基数较高及银行保险收入拖累,导致费用疲弱;贷款增长率在高基数基础上持续放缓(部分贷款配额提前至去年第四季)。该行认为,在覆盖的内银中,首季大型银行或由於拨备前利润(PPOP)/税後纯利负增长而意外下行。然而,该行预期大型内银全年盈利将维持按年持平或低单位数增长,可实现相对稳定的全年股息(预期可能派发中期息)。相比之下,优质区域性银行看来更有能力实现优於同业的首季盈利增长。相关内容《大行》瑞银:信行(00998.HK)首季收入增长强劲 受投资收益推动内银港股中,该行偏好信行(00998.HK) -0.130 (-2.826%) 沽空 $5.02百万; 比率 4.524% 及重农行(03618.HK) -0.050 (-1.488%) 沽空 $55.58万; 比率 9.977% ,认为股息率较高且估值较低,当中信行股息率达9.2%,重农行股息率为9.4%。花旗对内银股投资评级及目标价表列如下:股份 | 投资评级 | 目标价(港元)相关内容《大行》高盛升交行(03328.HK)目标价至3.43元 首季盈利胜预期工商银行(01398.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.76亿; 比率 25.141% | 买入 | 5.14元建设银行(00939.HK) +0.030 (+0.588%) 沽空 $1.25亿; 比率 9.397% | 买入 | 6.93元中国银行(03988.HK) -0.050 (-1.416%) 沽空 $2.11亿; 比率 19.748% | 买入 | 4.21元农业银行(01288.HK) -0.110 (-3.134%) 沽空 $1.24亿; 比率 21.812% | 买入 | 4.32元邮储银行(01658.HK) -0.010 (-0.244%) 沽空 $4.37千万; 比率 32.183% | 买入 | 5.36元交通银行(03328.HK) -0.130 (-2.297%) 沽空 $1.59千万; 比率 20.311% | 买入 | 6.37元招商银行(03968.HK) +1.300 (+3.785%) 沽空 $1.69亿; 比率 26.328% | 买入 | 35.52元民生银行(01988.HK) -0.070 (-2.439%) 沽空 $5.40百万; 比率 13.192% | 买入 | 3.58元中信银行(00998.HK) -0.130 (-2.826%) 沽空 $5.02百万; 比率 4.524% | 买入 | 5.38元光大银行(06818.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.82百万; 比率 51.831% | 买入 | 3.02元重农行(03618.HK) -0.050 (-1.488%) 沽空 $55.58万; 比率 9.977% | 买入 | 4元(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-02 16:25。)