野村发表研究报告指,华润置地(01109.HK) +0.520 (+1.816%) 沽空 $9.80千万; 比率 48.746% 2025年业绩好过市场的保守预期;期内整体收入按年持平,经常性收入升3.7%至433亿元人民币(下同),核心净利润按年下跌11.4%至225亿元,主要由於物业发展业务的确认毛利率下降,仍好过公司原先指引的按年下跌15%至20%。
该行将2026至2027年销售预测上调2%至3%,盈利预测下调16%至18%,以反映对公司物业销售确认的时间表,并预期公司同期经常性收入稳定增长。将目标价由35.8港元下调至32.6港元,维持「买入」评级。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-01 12:25。)
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